주주행동
중요도 4
영국계 행동주의 펀드, 삼성전자·현대차에 우선주 매입·소각 요구
영국계 행동주의 펀드 팰리서캐피탈은 삼성전자와 현대차의 우선주 저평가를 해소하기 위해 우선주를 매입·소각하라고 요구했다. 삼성전자 우선주 할인율은 26%, 현대차는 48%로 제시됐다.
주주 관점 주주환원 정책을 넘어 우선주 구조와 보통주·우선주 간 가치 격차를 겨냥한 구체적 행동주의 요구다.
주주총회 의결결과
정기
2026.03.26
- 1 제58기 재무제표 승인의 건 가결 찬성 98.8%
- 2-1 사업목적 추가 가결 찬성 99.5%
- 2-2 집중투표제 배제 문구 삭제 가결 찬성 99.0%
- 2-3 이사의 충실의무 확대 가결 찬성 99.6%
- 2-4 감사위원회 위원 분리선출 확대 가결 찬성 99.6%
- 2-5 전자주주총회 근거규정 신설 가결 찬성 99.7%
- 2-6 조문 정비 가결 찬성 98.6%
- 2-7 독립이사로의 명칭 변경 가결 찬성 99.5%
- 2-8 부칙(2026.3.26) 가결 찬성 99.6%
- 3-1 사외이사 선임의 건(최윤희) 가결 찬성 98.6%
- 3-2-1 사내이사 선임의 건(무뇨스 바르셀로 호세 안토니오) 가결 찬성 95.0%
- 3-2-2 사내이사 선임의 건(이승조) 가결 찬성 98.5%
- 3-2-3 사내이사 선임의 건(최영일) 가결 찬성 98.4%
- 4 감사위원회 위원이 되는 사외이사 선임의 건(장승화) 가결 찬성 96.9%
- 5 이사 보수한도 승인의 건 가결 찬성 80.8%
- 6 자기주식 보유ㆍ처분 계획 승인의 건 가결 찬성 87.6%
밸류업 공시
기업가치제고계획(자율공시) (2025년 이행현황)
2026.05.29
DART
핵심 목표: TSR 35% 이상, 주당 최소배당금 10,000원
주주환원: TSR 35%+ 범위 내 자사주 매입·소각 추진, 2025년 연간 주당배당금 10,000원, 연간 배당 2.6조원, 자사주 소각 0.5조원 및 자사주 매입 0.2조원 이행
이행 일정: '25년~'27년 계획, 2025년 TSR 35.0% 달성
특이사항: 고배당기업 미해당
재무지표
시가총액
63.0조
자사주 제외 약 62.3조
PBR
0.66
PER
10.1
ROE
8.41%
배당수익률
3.23%
부채비율
189.0%
주가 추이
상단 기간 버튼으로 구간을 조절할 수 있습니다 · 괴리율 점선은 5년 평균.
연간 실적 추이
재무제표
연결 · 종속회사 포함 기준
| 항목 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 손익계산서 | |||||||||||||
| 매출액 | 87.3조원 | 89.3조원 | 92조원 | 93.6조원 | 96.4조원 | 96.8조원 | 105.7조원 | 104조원 | 117.6조원 | 142.2조원 | 162.7조원 | 175.2조원 | 186.3조원 |
| 영업이익 | 8.3조원 | 7.5조원 | 6.4조원 | - | - | - | 3.6조원 | 2.4조원 | 6.7조원 | 9.8조원 | 15.1조원 | 14.2조원 | 11.5조원 |
| 당기순이익 | 9조원 | 7.6조원 | 6.5조원 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 영업이익률 | 9.52% | 8.46% | 6.91% | - | - | - | 3.41% | 2.30% | 5.68% | 6.91% | 9.30% | 8.13% | 6.16% |
| 재무상태표 | |||||||||||||
| 자산총계 | 133.4조원 | 147.2조원 | 165.4조원 | 178.8조원 | 178.2조원 | 180.7조원 | 194.5조원 | 209.3조원 | 233.9조원 | 255.7조원 | 282.5조원 | 339.8조원 | 368.8조원 |
| 부채총계 | 76.8조원 | 84.6조원 | 98.5조원 | 106.5조원 | 103.4조원 | 106.8조원 | 118.1조원 | 133조원 | 151.3조원 | 164.8조원 | 180.7조원 | 219.5조원 | 241.2조원 |
| 자본총계 | 56.6조원 | 62.6조원 | 66.9조원 | 72.3조원 | 74.8조원 | 73.9조원 | 76.4조원 | 76.3조원 | 82.6조원 | 90.9조원 | 101.8조원 | 120.3조원 | 127.6조원 |
| 현금흐름표 | |||||||||||||
| 영업활동현금흐름 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -5.7조원 | -6조원 |
| 투자활동현금흐름 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -14.6조원 | -10.3조원 |
| 재무활동현금흐름 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 19.5조원 | 15.4조원 |
| 투자지표 | |||||||||||||
| ROE | 15.89% | 12.22% | 9.73% | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 부채비율 | 135.80% | 135.11% | 147.26% | 147.20% | 138.37% | 144.47% | 154.71% | 174.22% | 183.17% | 181.36% | 177.44% | 182.52% | 188.95% |
| 별도자산총계 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| EPS | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| PER | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| PBR | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 주당배당금 | 1,950원 | 3,000원 | 4,000원 | 4,000원 | 4,000원 | 4,000원 | 4,000원 | 3,000원 | 5,000원 | 7,000원 | 11,400원 | 12,000원 | 10,000원 |
| 상세 계정 | |||||||||||||
| 유동자산 | - | - | 67.5조원 | - | - | 73조원 | - | - | 88.6조원 | - | - | 115.8조원 | 120.8조원 |
| 비유동자산 | - | - | 97.8조원 | - | - | 107.6조원 | - | - | 145.4조원 | - | - | 224조원 | 248.1조원 |
| 유동부채 | - | - | 41.2조원 | - | - | 49.4조원 | - | - | 64.2조원 | - | - | 79.5조원 | 88.6조원 |
| 비유동부채 | - | - | 57.3조원 | - | - | 57.3조원 | - | - | 87.1조원 | - | - | 140조원 | 152.6조원 |
| 지배기업 소유주지분 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 109.1조원 | 115.4조원 |
| 자본금 | - | - | - | - | - | 1.5조원 | - | - | 1.5조원 | - | - | 1.5조원 | 1.5조원 |
| 자본잉여금 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 7.7조원 | 7.8조원 |
| 기타자본항목 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -8,504.5억원 | -3,746억원 |
| 기타포괄손익누계액 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 4.2조원 | 5.2조원 |
| 이익잉여금 | - | - | - | - | - | 66.5조원 | - | - | 73.2조원 | - | - | 96.6조원 | 101.3조원 |
| 비지배지분 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 11.2조원 | 12.2조원 |
ROE는 당기순이익 ÷ 기말 자본총계입니다. 회계 기준과 가격 기준일이 확인되지 않은 PER·PBR은 표시하지 않습니다.
부동산 보유 현황
장부가 총액
26.3조
공시지가 총액
3,654억
시총 대비 비율
41.8%
토지
1건
건물
1건
| 구분 | 소재지 | 용도 | 면적 | 장부가액 | 공시지가 |
|---|---|---|---|---|---|
| 토지 미검증 | 소재지 미상 | - | - | 13.5조 | - |
| 건물 미검증 | 소재지 미상 | - | - | 12.6조 | - |
| 투자부동산 미검증 | 소재지 미상 | 임대수익이나 시세차익 목적 보유 | - | 1,652억 | 3,654억 |
지배구조
상장 자회사 지분가격
25.8조
(시가총액 x 지분율 합산)
영업보고서 분석
분석일 2026.05.25 23:46
|
2025년 사업보고서 기준
미검증
영업보고서 원문
사업 개요
- 현대자동차는 각종 차량 및 기타 이동수단과 그 부품의 제조·판매를 주요 사업으로 하는 자동차 제조업 회사입니다.
- 주요 사업 내용은 각종차량 및 기타 이동수단과 동 부품품의 제조판매업으로 명시되어 있으며, 국내 주요 생산 거점은 울산공장, 전주공장, 아산공장입니다.
주요 매출원
- 연결 기준 제58기 매출액은 약 186조 2,545억원, 영업이익은 약 11조 4,679억원입니다.
- 국내 완성차 생산: 1,846,837대. 울산 1,512,590대, 아산 239,813대, 전주 36,034대, 광주 위탁생산 58,400대입니다.
- 해외 완성차 생산: 2,269,669대. 인도 HMI 772,830대, 미국 HMMA 362,000대, 체코 HMMC 276,175대, 브라질 HMB 214,139대, 튀르키예 HMTR 197,000대 등이 주요 생산 거점입니다.
- 국내 제품 판매실적: 712,954대. 승용차 686,155대, 상용차 26,799대입니다.
- 해외 제품 판매실적: 3,425,435대. 북미 1,223,812대, 유럽 601,025대, 인도 574,888대, 중남미 328,149대, 아중동 317,093대 등입니다.
원가 구조 / 비용 특성
- 연결 기준 매출원가는 약 152조 376억원으로, 매출원가율은 약 81.6%입니다.
- 별도 기준 매출원가는 약 63조 4,486억원으로, 별도 매출원가율은 약 80.6%입니다.
- 연결 영업이익률은 약 6.2%로, 전기 약 8.1% 대비 하락했습니다.
자회사
- 현대캐피탈: 금융. 소유비율 60%, 거래관계는 자동차 할부판매 금융지원입니다.
- 현대케피코: 자동차부품 제조 및 판매. 소유비율 100%, 거래관계는 부품제조입니다.
- 현대파텍스: 자동차부품 제조 및 판매. 소유비율 56%, 거래관계는 부품제조입니다.
- 현대엔지비: 엔지니어링 서비스. 소유비율 68%, 거래관계는 R&D 용역거래입니다.
- Hyundai Motor America (HMA): 미국 완성차 및 부품 판매. 소유비율 100%, 거래관계는 자동차 및 동부품 수입판매입니다.
차입 구조
- 주요 채권자는 신한은행 약 7,875억원, 우리은행 약 2,136억원, 하나은행 약 14억원으로, 합계 약 1조 25억원입니다.
종업원 수
72,598명
자회사 수
50개
결산기 후 중요사실
해당사항 없음.
정관 분석
분석일 2026.06.21 00:25
|
최근 개정 2025.03.20
미검증
정관 원문
주주친화
- 보수위원회·지속가능경영위원회 설치: 이사회 내 위원회로 보수위원회와 지속가능경영위원회를 명시적으로 설치함 (제31조)
- 분기배당 제도: 사업연도 개시일부터 3월, 6월, 9월 말일부터 45일 이내 이사회 결의로 금전배당 가능 (제37조③)
주주비친화
- 집중투표제 명시적 배제: 이사 선임 시 집중투표의 방법을 적용하지 않는다고 명시하여 소수주주 이사 선임 가능성을 제한함 (제22조②)
- hard 시차임기제: 부칙에서 이사를 1·2·3그룹으로 나누고 그룹별 임기를 달리 정한 시차임기제를 명시함 (부칙 제5조)
- 이사 임기 3년 고정: 이사 임기를 상법상 최장 수준인 3년으로 고정함 (제23조)
- 이사회 결의만으로 1조5,000억원 전환사채 제3자 배정: 주주 외의 자에게 대규모 전환사채를 발행할 수 있어 경영권 분쟁 시 우호지분 확보 수단이 될 수 있음 (제9조, 제29조의5)
- 이사회 결의만으로 1조5,000억원 신주인수권부사채 제3자 배정: 주주 외의 자에게 대규모 신주인수권부사채를 발행할 수 있어 기존 주주 지분 희석 위험이 있음 (제10조, 제29조의5)
- 이사 책임감경 조항: 최근 1년 보수액의 6배, 사외이사는 3배를 한도로 회사에 대한 책임을 제한하여 주주대표소송의 실효성을 약화시킬 수 있음 (제28조②)
기타 주목 조항
- 감사위원회 구성: 감사위원회는 3인 이상의 이사로 구성하고 총 위원의 3분의 2 이상을 사외이사로 함 (제31조의3)
- 전환우선주식: 전환우선주식 1주는 주주의 전환청구로 보통주식 0.5주로 전환되며 전환기간은 발행일로부터 7년 이내에서 이사회가 정함 (제6조의3)
- 배당 기준일: 이익배당 기준일은 고정일이 아니라 이사회 결의로 정할 수 있음 (제37조②)
이사회
이사 정원
3~13명
이사 임기
3년 (고정)
보선 잔여
시차임기제
강
집중투표
아니오
의장-대표이사 분리
아니오
성별 다양성 의무
-
이사 책임감경
6.0배 초과분 면제
감사
감사 정원
3명 이상
감사 임기
-
주주총회 · 배당
소집공고 기한
14일
서면투표
-
전자투표
-
배당 기준일
이사회 결의로 정한 기준일
이사회 결의만으로 제3자 배정 가능 한도
전환사채 (CB)
1.5조원
신주인수권부사채 (BW)
1.5조원
보수 근거
- 이사
- 주주총회 결의로 정한 지급한도 범위 내에서 이사회가 지급 여부 및 금액을 정한다.
- 퇴직금
- 이사의 퇴임위로금은 별도로 정하는 임원 퇴임위로금 지급 규정에 의한다.
임원 보수
2025년 사업보고서 기준
보수총액
237억
임원수
12명
1인 평균
20억
배당금총액
2.6조
보수/배당
0.0배
5% 이상 보유자
| 보유자명 | 보유비율 | 증감비율 | 보고사유 | 접수일 |
|---|---|---|---|---|
| 현대모비스 | 30.67% | 0.00% | 자사주 인센티브 지급 | 2026-04-07 |
| 현대모비스 | 30.67% | 0.00% | 특별관계자 추가 | 2026-03-30 |
| 현대모비스 | 30.67% | 0.00% | 특별관계자 제외 | 2026-01-05 |
| 현대모비스 | 30.67% | +0.69% | 자사주 인센티브 지급 | 2025-08-04 |
| 현대모비스 | 29.98% | 0.00% | 특별관계자 변동 | 2025-03-24 |
| 현대모비스 | 29.98% | 0.00% | 장내매수 | 2025-02-07 |
| 현대모비스 | 29.98% | 0.00% | 특별관계자 제외 | 2025-01-03 |
| 국민연금공단 | 7.15% | -0.18% | 단순투자목적에서 일반투자목적으로 보유목적 변경 | 2024-09-25 |
| 국민연금공단 | 7.33% | -0.45% | 일반투자목적에서 단순투자목적으로 보유목적 변경 | 2024-08-05 |
| 현대모비스 | 29.98% | +0.30% | 자사주 인센티브 지급 | 2024-05-03 |
| 현대모비스 | 29.68% | 0.00% | 특별관계자 추가 | 2024-03-28 |
감사
분석일 2026.08.24 16:55
| 감사명 | 유형 | 임기시작 | 임기만료 | 재직기간 | D-day |
|---|---|---|---|---|---|
| 윤치원 | 감사위원 | 2022.03.24 | 2025.03.23 | 4년 | 만료 |
| 이상승 | 감사위원 | 2022.03.24 | 2025.03.23 | 4년 | 만료 |
| 김철수 | 감사위원 | 2024.05.31 | 2026.05.30 | - | 만료 |
| 이지윤 | 감사위원 | 2024.03.21 | 2027.03.20 | 2년 | D-149 |
| 심달훈 | 감사위원 | 2024.03.21 | 2027.03.20 | 2년 | D-149 |
| 도진명Jim MyongDoh | 감사위원 | 2025.03.20 | 2028.03.19 | 1년 | D-514 |
| 김수이 | 감사위원 | 2025.03.20 | 2028.03.19 | 1년 | D-514 |
| 도진명 | 감사위원 | 2025.03.20 | 2028.03.19 | 1년 | D-514 |
| 장승화 | 감사위원 | 2026.03.26 | 2029.03.25 | 1년 | D-885 |
임원 현황
| 이름 | 직위 | 구분 | 나이 | 임기만료 |
|---|---|---|---|---|
| 심달훈 | 이사 | 독립이사 | 67세 | D-149 |
| 벤자민 탄 | 이사 | 독립이사 | 66세 | D-514 |
| 도진명 | 이사 | 독립이사 | 65세 | D-514 |
| 장승화 | 이사 | 독립이사 | 63세 | D-885 |
| 최윤희 | 이사 | 독립이사 | 62세 | D-885 |
| 호세 무뇨스 | 사장 | 사내이사 | 61세 | D-885 |
| 최영일 | 부사장 | 사내이사 | 61세 | D-149 |
| 진은숙 | 사장 | 사내이사 | 58세 | D-149 |
| 이승조 | 부사장 | 사내이사 | 57세 | D-885 |
| 정의선 | 회장 | 사내이사 | 56세 | D-514 |
| 김수이 | 이사 | 독립이사 | 53세 | D-514 |
| 이지윤 | 이사 | 독립이사 | 52세 | D-149 |
DART 공시
공시를 불러오는 중입니다…
행동주의·거버넌스
주주환원
중요도 3
현대차의 배당 및 자사주 환원 정책
현대차는 2025~2027년 지배주주 귀속 순이익의 35% 이상을 배당과 자사주 매입·소각으로 환원하고, 주당 연간 최소배당금 1만원과 분기배당을 유지하는 정책을 제시했다.
주주 관점 배당과 자사주 매입·소각을 결합한 환원 정책의 이행은 현대차 주주에게 돌아가는 현금과 지분가치에 영향을 준다.
주주행동
중요도 3
페트라자산운용, 현대차에 우선주 매입·소각 우선 추진 요구
페트라자산운용은 현대자동차에 보낸 주주서한에서 우선주 매입·소각을 주주환원의 최우선 과제로 삼으라고 요구했다. 현대차의 자기주식 소각 정책은 긍정적으로 평가하면서 우선주 환원이 후순위에 놓여 있다고 지적했다.
주주 관점 운용사가 국내 상장사를 상대로 주주환원 우선순위 변경을 요구한 주주행동주의 사례다. 회사의 우선주 관련 환원 정책에 변화가 생기는지 주목된다.
주주환원
중요도 2
현대차 주주환원책이 시장 평가 요인으로 부각
현대차는 인도법인 상장 추진과 대규모 자사주 소각 등 주주환원책이 긍정적으로 평가받았지만, 북미 인센티브 확대와 경기 둔화 우려 속에 주가가 조정됐다.
주주 관점 현대차의 자사주 소각과 인도법인 상장 추진은 주주환원 및 기업가치 귀속 측면에서 투자자의 관심을 끈다.
거버넌스
중요도 2
현대차그룹 순환출자 해소와 정의선 승계 시나리오
현대차그룹은 해외 주주와 국내 주주의 반발이 이어지자 과거 지배구조 개편안을 철회했다. 시장에서는 순환출자 해소와 정의선 회장의 승계를 위한 방안으로 계열사를 나누고 합치는 방식보다 정 회장이 직접 지분을 확보하는 시나리오가 거론되고 있다.
주주 관점 현대차그룹의 지배구조 개편과 승계는 계열사 간 지분 구조와 주주 권리에 영향을 줄 수 있는 사안이다. 다만 기사 요약에는 새로운 개편안의 구체적 실행이나 결정이 제시되지 않았다.