이수페타시스 KOSPI

주주비친화

• 집중투표제 명시적 배제: 이사의 선임을 위한 총회에서 2인 이상의 이사를 선임할 경우 집중투표제를 적용하지 아니한다고 명시해 소수주주 이사 선임권을 약화시킵니다(제31조 제4항).
• 이사회 결의만으로 1,500억원 전환사채 제3자 배정: 신기술 도입·재무구조 개선 등의 목적이면 이사회 결의로 주주 외 자에게 전환사채를 배정할 수 있어 우호지분 확보 수단이 됩니다(제18조 제1항).
• 이사회 결의만으로 1,000억원 신주인수권부사채 제3자 배정: 동일한 방식으로 BW를 발행할 수 있어 지분희석 및 경영권 방어에 활용될 수 있습니다(제19조 제1항).
• 이사 및 감사 보수는 주주총회 결의: 보수한도 박제는 없지만, 보수 결정 권한이 주총에 있어 일반적인 구조입니다(제34조 제1항).

기타 주목 조항

• 우선주 자동 전환: 우선주식은 발행일로부터 10년 이내의 존속기간 만료 시 보통주로 전환되며, 미배당 시 전환기간이 연장됩니다(제9조 제6항).
• 전환주식·상환주식·의결권배제주식: 종류주식으로 전환주식, 상환주식, 의결권배제주식을 발행할 수 있어 자본구조 설계 재량이 큽니다(제9조의2~제9조의4).
• 주주총회 소집통지 2주 전: 통지 및 공고 기한은 14일로 정해져 있습니다(제23조).
• 중간배당 허용: 이사회 결의로 금전 중간배당이 가능합니다(제49조).
• 이사회 원격통신 참가 허용: 이사회 결의에 원격통신수단 참여를 허용할 수 있습니다(제36조 제3항).
• 주주명부 기준일 12월 31일: 결산기 정기주총 권리주주 기준일이 12월 31일로 정해져 있습니다(제17조 제2항).

사업 개요

• 이수페타시스는 인쇄회로판(PCB) 제조 및 판매를 주력으로 하는 제조업 회사입니다.
• 회사의 목적에는 전자부품 제조 및 판매, 수출입, 기계제조 및 판매, 투자 및 합작투자 등이 포함되어 있으며, 1972년 설립된 것으로 보입니다.

주요 매출원

• 영업보고서에는 제품별 매출 구성표는 없고, 연결 기준 전체 매출만 제시되어 있습니다.
• 연결 매출액: 약 1조 880억원
• 별도 매출액: 약 9,297억원
• 사업 설명상 AI 인프라, 고속 네트워크 장비, AI 가속기·스위치·서버용 고다층 PCB 수요가 핵심 성장 동력으로 제시됩니다.

원가 구조 / 비용 특성

• 연결 매출원가: 약 8,057억원, 매출원가율 약 74.1%
• 별도 매출원가: 약 7,084억원, 매출원가율 약 76.2%
• 연결 기준 영업이익률은 약 18.8%로, 전년 대비 수익성이 크게 개선되었습니다.
• 감사보고서 핵심감사사항에서도 재고자산 평가의 적정성이 중요 이슈로 언급되어 재고자산 규모가 유의적입니다.

자회사

• ISU Petasys Corp.: 미국 California, PCB 제조, 지분 100.0%
• ISU Petasys Asia Ltd.: 중국 홍콩, PCB 제조, 지분 99.6%
• ISU Petasys Hunan Ltd.: 중국, PCB 제조, 지분 100.0%
• ISU Petasys Int't Ltd.: 중국 홍콩, PCB 제조, 지분 100.0%
• ISU-APEX CO.,LTD.: 태국, PCB 제조, 지분 85.0%

차입 구조

• KDB산업은행 약 1,646억원
• IBK기업은행 약 80억원
• 수출입은행 약 72억원
• 신한은행 약 50억원
• NH농협은행 약 40억원
• SH수협은행 약 40억원
• KB국민은행 약 30억원