윌비스 KOSPI

사업 개요

• 윌비스는 섬유 제조·수출업과 교육사업을 함께 영위하는 회사로, 제53기(당기)에 이르는 오랜 업력을 보유하고 있습니다(영업보고서상 정확한 설립연도는 명시되지 않음).
• 섬유사업: 도미니카공화국·아이티·온두라스·인도네시아·캄보디아·중국 등 해외현지법인에서 니트·수영복 의류를 생산해 미국·유럽에 수출하는 OEM 수출업체로, GAP·OLD NAVY·TCP·HBI·KOHL'S 등 글로벌 바이어를 상대합니다.
• 교육사업: 2008년 한림법학원 영업 양수로 시작했으며, 한림법학원이 신림동 고등고시 시장의 60% 이상을 점유. 2010년 노량진(공무원·경찰·임용고시) 진출, 2013년 ㈜윌비스에듀 편입, 2015년 ㈜나무경영아카데미(공인회계사·세무사) 인수.

주요 매출원

• 별도(K-IFRS) 매출현황 기준, 제53기 총매출 약 1,037억원의 구성:
  • 제품매출(자체 의류 생산·수출): 약 592억원 (57.1%)
  • 교육사업매출: 약 269억원 (26.0%)
  • 상품매출: 약 171억원 (16.5%)
  • 부동산 임대: 약 5억원 (0.4%)
• 전기(제52기)는 총매출 약 1,218억원으로, 당기 매출이 약 181억원(약 15%) 감소.
• 연결 기준 부문별로는 섬유사업부문이 전체 매출의 약 70%(약 1,274억원, 2024년 대비 16.84% 감소, 영업손실 약 210억원), **교육사업부문이 약 30%(약 608억원, 영업이익 약 6억원으로 흑자전환)**를 차지.

원가 구조 / 비용 특성

• 별도 손익계산서 기준 매출원가가 매우 높은 구조: 제53기 매출원가 약 844억원으로 원가율 약 81%(전기도 약 81% 수준).
• 매출총이익(약 193억원)이 판매비와관리비(약 192억원)와 거의 비슷해 영업이익은 미미(별도 제53기 약 2억원, 전기 약 11억원).
• 금융비용 부담이 큼: 제53기 금융비용 약 218억원. 이로 인해 별도 당기순손실 약 248억원, 연결 당기순손실 약 364억원 발생.
• 누적 손실로 이익잉여금이 약 △1,152억원에 달하며, 자본총계가 전기 약 1,347억원에서 약 546억원으로 크게 감소.

자회사

• 모회사는 없으며, 자회사 12개 보유. 대부분 100% 또는 그에 준하는 지분.
• 주요 의류 제조 자회사(제품생산): THE WILLBES DOMINICANA INC.(도미니카), THE WILLBES HAITIAN S.A.(아이티), GALAXY INDUSTRIAL S.A. DE C.V.(온두라스), WEIHAI JUNLI GARMENT(중국), PT.WILLBES GLOBAL(인도네시아), THE WILLBES (CAMBODIA)·COLUMBUS APPAREL(캄보디아) — 섬유 수출 실적의 핵심.
• 교육·기타: ㈜윌비스에듀(교육), ㈜나무경영아카데미(교육), ㈜스터디녹서실(녹서실), ㈜미래넷(SI·콘텐츠, 지분 50.01%).

차입 구조

• 주요채권자 등: 제33회 회사채(신보2025 제7차 유동화전문(유)) 약 95억원, 제34회 회사채(신보2025 제14차 유동화전문(유)) 약 20억원(금리 각각 5.52%, 5.54%).
• 그 외 자금조달 약정 한도는 산업은행(산업운영자금 약 55억원 등), 신한은행(무역금융 약 115억원), 수출입은행(수출성장자금·수입자금), 농협은행, 기업은행 등에 분산.

주주친화

• 감사위원 분리선임: 감사위원회 위원 중 2명은 다른 이사들과 분리하여 감사위원회 위원이 되는 이사로 선임하도록 규정 (제36조의2⑤)
• 분기배당: 3월, 6월, 9월 말일 현재 주주에게 이사회 결의로 분기배당을 할 수 있음 (제39조의2)
• 동등배당: 배당 기준일 현재 발행 또는 전환된 동종 주식에 대해 발행일과 관계없이 동등배당을 규정 (제9조의4)

주주비친화

• 집중투표제 명시적 배제: 이사 선임 시 상법 제382조의2의 집중투표제를 허용하지 않아 소수주주의 이사 선임 가능성을 제한 (제27조의2)
• 이사 해임 가중결의: 이사 해임에 출석 의결권 4분의 3 이상 및 발행주식총수 과반수를 요구해 경영진 교체 장벽을 높임 (제27조의3)
• 이사회 결의만으로 3,000억원 전환사채 제3자 배정: 주주 외의 자에게 전환사채를 발행할 수 있어 경영권 분쟁 시 우호지분 확보 수단이 될 수 있음 (제13조의2)
• 이사회 결의만으로 3,000억원 신주인수권부사채 제3자 배정: 주주 외의 자에게 신주인수권부사채를 발행할 수 있어 기존 주주의 지분 희석 위험이 있음 (제14조)
• 이사 책임감경 조항: 최근 1년 보수액의 6배, 독립이사는 3배를 초과하는 책임을 주주총회 결의로 면제할 수 있어 주주대표소송의 실효성을 약화시킬 수 있음 (제35조의3)
• 이사 보수한도 정관 박제: 이사의 보수를 30억원 이내로 정관에 직접 규정해 매년 주주총회의 보수한도 통제 기능을 약화시킬 수 있음 (제36조①)
• 이사 임기 3년 고정: 상법상 최장 수준의 임기를 정해 이사회 교체 속도를 늦출 수 있음 (제28조)

기타 주목 조항

• 이사 정원: 이사는 3인 이상 10인 이하로 규정 (제27조①)
• 감사위원회 설치: 감사에 갈음하여 3인 이상의 이사로 구성되는 감사위원회를 둠 (제36조의2)
• 종류주식: 배당우선주식, 의결권 배제 또는 제한 주식, 상환주식, 전환주식 및 혼합형 종류주식을 발행할 수 있음 (제7조)