대원화성 KOSPI

주주비친화

• 집중투표제 명시적 배제: 이사를 2명 이상 선임할 때 상법 제382조의2를 적용하지 아니한다고 명시해 소수주주의 이사 선임권을 약화시킵니다. (제29조 제3항)
• 이사회 결의만으로 500억원 전환사채 제3자 배정: 주주외의 자에게 이사회 결의로 전환사채를 발행할 수 있어 경영권 분쟁 시 우호지분 확보 수단이 될 수 있습니다. (제13조)
• 이사회 결의만으로 500억원 신주인수권부사채 제3자 배정: 주주외의 자에게 이사회 결의로 BW를 발행할 수 있어 희석 및 방어 수단으로 작용할 수 있습니다. (제14조)
• 이사 책임감경 조항: 정관에 이사 책임 감경 배수는 직접 명시되어 있지 않지만, 감사위원회·이사 책임 관련 감경 조항은 별도로 보이지 않습니다.
• 이사 임기 3년 고정: 이사의 임기는 3년으로 정해져 있어 장기 고정 구조입니다. (제30조)

기타 주목 조항

• 우선주 전환조항: 우선주식은 발행일로부터 7년 후 보통주식으로 전환되며, 미배당 시 전환이 연장됩니다. (제7조 제8항)
• 주주총회 소집통지 14일 전: 주주총회 소집은 회일 2주간 전에 서면 통지해야 합니다. (제18조)
• 이익배당 기준일: 매 결산기말 현재 주주명부에 기재된 주주에게 배당합니다. (제42조)
• 감사위원회 설치: 감사에 갈음하여 3인 이상의 감사위원회를 두고, 3분의 2 이상은 사외이사여야 합니다. (제37조의2)

사업 개요

• 대원화성은 인조피혁과 화공약품을 제조·판매하는 회사로, 1974년 설립되었다. 벽지 사업은 2023년 12월 28일부로 중지되었고, 2025년에는 진천공장 사업을 양수하였다.
• 주력 산업은 합성피혁(인조피혁) 제조·판매이며, 해외 생산/판매 거점을 베트남·중국·인도네시아·멕시코에 보유하고 있다.

주요 매출원

• 연결 기준 매출액: 약 1,264억원(전기 약 1,259억원)
• 사업부문별 매출
  • 합성피혁 부문: 약 1,189억원(전기 대비 약 20억원 감소)
  • 정제 등 기타부문: 약 75억원(전기 대비 약 25억원 증가)
• 제품/매출 구성(제52기, 백만원 표기 환산)
  • 제품 합성피혁: 수출 약 983억원, 내수 약 166억원, 소계 약 1,149억원
  • 제품 정제: 내수 약 0.6억원, 합계 약 0.6억원
  • 임가공 정제: 내수 약 44억원
  • 상품 합성피혁: 수출 약 21억원, 내수 약 23억원, 소계 약 44억원
  • 상품 정제: 내수 약 27억원
  • 총계: 수출 약 1,004억원, 내수 약 261억원, 합계 약 1,264억원
• 생산실적은 합성피혁 7,566천m, 정제 106,820ton이다.

원가 구조 / 비용 특성

• 연결 기준 매출원가는 약 1,055억원으로 매출액 대비 원가율이 약 83.5% 수준이다.
• 별도 기준 매출원가는 약 715억원, 매출총이익은 약 112억원이다.
• 영업보고서상 영업이익 개선 요인으로 원가구조 개선과 대손충당금 상환이 언급되어 있다.

자회사

• DAEWON CHEMIAL VINA CO.,LTD.: 베트남, 합성피혁 제조, 지분 100%
• YANCHENG DAFEG DAEWON CHEMICAL AUTONOTIVE CO.,LTD.: 중국, 합성피혁 판매, 지분 100%
• PT. DAEWON ECO INDONESIA: 인도네시아, 합성피혁 제조, 지분 99%
• KODEC S.DE. R.L. C.V: 멕시코, 합성피혁 제조, 지분 99.99%
• 연결 기준 자회사 중 **DAEWON CHEMIAL VINA CO.,LTD.**의 매출과 자산 규모가 가장 크다.