지분변동
중요도 3
미리캐피탈 계열 펀드, 지어소프트 지분 14.9% 확보
미리캐피탈 계열 펀드가 지어소프트 지분을 14.9%까지 늘려 최대주주와의 지분율 차이를 2.2%포인트로 좁혔다. 지분 확대 과정에서 대규모 자사주 소각이 이뤄졌다.
주주 관점 주요 주주의 지분 확대와 최대주주와의 격차 축소는 지어소프트의 소유구조와 향후 주주 영향력에 변화를 줄 수 있다.
자사주 매입
직접
진행중
D-12
진행률
74.56%
총 매입약속
100억원
(시총 5.5%)
체결 누계
100억원
(943,759주)
매입기간
2026-08-05 ~ 2026-11-04
계약기관
한국투자증권
DART
주주총회 의결결과
정기
2026.03.30
부결 존재
- 1 제1호 의안 : 제 28기 연결 및 별도 재무제표 승인의 건 가결 찬성 98.7%
- 2 제2호 의안: 자본준비금의 이익잉여금 전입의 건 가결 찬성 99.7%
- 3 제3호 의안: 정관 일부 변경의 건 가결 찬성 99.7%
- 4-1 제4호 의안: 이사 선임의 건 - 제4-1호: 김영준 사내이사 선임의 건 가결 찬성 95.9%
- 4-2 제4호 의안: 이사 선임의 건 - 제4-2호: 황현대 사외이사 선임의 건 가결 찬성 97.8%
- 5 제5호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건 부결 찬성 96.1%
- 6 제6호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건 가결 찬성 98.2%
부결된 안건(제5호 의안: 이사 보수한도 승인의 건)이 있습니다.
재무지표
시가총액
1,803억
자사주 제외 약 1,570억
PBR
1.16
PER
13.1
ROE
8.80%
배당수익률
-
부채비율
40.3%
주가 추이
주가
일별 종가
최근 종가
-
-
5년 최고가
-
-
5년 최저가
-
-
상단 기간 버튼으로 구간을 조절할 수 있습니다.
연간 실적 추이
재무제표
연결 · 종속회사 포함 기준
| 항목 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 손익계산서 | |||||||||||||
| 매출액 | 371.9억원 | 361.6억원 | 382.3억원 | 641.4억원 | 1,004.7억원 | 1,315.6억원 | 1,595.7억원 | 2,588.9억원 | 3,786억원 | 4,546.3억원 | 5,089억원 | 5,471.8억원 | 5,871.3억원 |
| 영업이익 | -59.7억원 | -7억원 | -5.7억원 | -15.8억원 | 9억원 | 11.7억원 | -1.3억원 | 99.9억원 | 66.6억원 | -30.8억원 | 152.1억원 | 290.9억원 | 251.3억원 |
| 당기순이익 | -54.6억원 | -23.9억원 | -23억원 | -72.7억원 | -14억원 | 9.7억원 | -14.8억원 | 97.2억원 | 80억원 | -43.9억원 | 156.9억원 | 279.7억원 | 192.1억원 |
| 영업이익률 | -16.05% | -1.93% | -1.49% | -2.47% | 0.89% | 0.89% | -0.08% | 3.86% | 1.76% | -0.68% | 2.99% | 5.32% | 4.28% |
| 재무상태표 | |||||||||||||
| 자산총계 | 322.1억원 | 278.1억원 | 263.4억원 | 286.5억원 | 269.3억원 | 283.9억원 | 431.2억원 | 1,070.1억원 | 2,289.9억원 | 2,914.8억원 | 2,956.6억원 | 3,047.8억원 | 3,163.1억원 |
| 부채총계 | 165.2억원 | 145억원 | 133.3억원 | 215.1억원 | 194.3억원 | 191.4억원 | 336.2억원 | 841.7억원 | 1,228.3억원 | 1,083.8억원 | 968.5억원 | 881.1억원 | 907.9억원 |
| 자본총계 | 156.9억원 | 133.1억원 | 130.1억원 | 71.4억원 | 75억원 | 92.5억원 | 95억원 | 228.4억원 | 1,061.6억원 | 1,831억원 | 1,988.1억원 | 2,166.7억원 | 2,255.3억원 |
| 현금흐름표 | |||||||||||||
| 영업활동현금흐름 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 426.6억원 | 315.5억원 |
| 투자활동현금흐름 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -36.9억원 | -1,374.5억원 |
| 재무활동현금흐름 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -212.7억원 | -268.2억원 |
| 투자지표 | |||||||||||||
| ROE | -34.79% | -17.94% | -17.66% | -101.82% | -18.62% | 10.52% | -15.59% | 42.58% | 7.54% | -2.40% | 7.89% | 12.91% | 8.52% |
| 부채비율 | 105.32% | 108.91% | 102.39% | 301.21% | 258.92% | 206.78% | 353.86% | 368.57% | 115.71% | 59.19% | 48.71% | 40.67% | 40.25% |
| 별도자산총계 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| EPS | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| PER | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| PBR | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 주당배당금 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 상세 계정 | |||||||||||||
| 유동자산 | - | - | 154억원 | - | - | 166.3억원 | - | - | 1,483.2억원 | - | - | 2,126.7억원 | 1,996.7억원 |
| 비유동자산 | - | - | 109.4억원 | - | - | 117.6억원 | - | - | 806.7억원 | - | - | 921.2억원 | 1,166.4억원 |
| 유동부채 | - | - | 112.4억원 | - | - | 167.2억원 | - | - | 818.8억원 | - | - | 622.8억원 | 639.9억원 |
| 비유동부채 | - | - | 20.9억원 | - | - | 24.2억원 | - | - | 409.6억원 | - | - | 258.3억원 | 268억원 |
| 지배기업 소유주지분 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 1,422.7억원 | 1,447.3억원 |
| 자본금 | - | - | - | - | - | 70.6억원 | - | - | 72.9억원 | - | - | 77.4억원 | 77.4억원 |
| 자본잉여금 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 1,211.2억원 | - |
| 기타자본항목 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 1,111.7억원 |
| 이익잉여금 | - | - | -206.1억원 | - | - | -264.3억원 | - | - | -131.2억원 | - | - | 134.2억원 | 258.2억원 |
| 비지배지분 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 744억원 | 808억원 |
ROE는 당기순이익 ÷ 기말 자본총계입니다. 회계 기준과 가격 기준일이 확인되지 않은 PER·PBR은 표시하지 않습니다.
부동산 보유 현황
장부가 총액
433억
공시지가 총액
137억
시총 대비 비율
24.0%
토지
1건
건물
1건
| 구분 | 소재지 | 용도 | 면적 | 장부가액 | 공시지가 |
|---|---|---|---|---|---|
| 토지 미검증 | 소재지 미상 | - | - | 260억 | - |
| 투자부동산 미검증 | 소재지 미상 | 토지 | - | 45억 | 45억 |
| 투자부동산 미검증 | 소재지 미상 | 토지 | - | 42억 | 42억 |
| 건물 미검증 | 소재지 미상 | - | - | 37억 | - |
| 투자부동산 미검증 | 소재지 미상 | 건물 | - | 29억 | 29억 |
| 투자부동산 미검증 | 소재지 미상 | 건물 | - | 21억 | 21억 |
지배구조
영업보고서 분석
분석일 2026.04.26 22:42
|
2025년 사업보고서 기준
미검증
영업보고서 원문
사업 개요
- 지어소프트는 1998년 8월 13일 설립된 IT서비스·광고·유통 기업으로, 유무선 시스템 개발/운영/유지보수, 온라인 광고 대행, 이커머스 및 유기농 식자재 소매를 영위합니다.
- 주력 산업은 IT서비스부문, 광고사업부문, 유통 및 이커머스부문입니다.
주요 매출원
- 유통부문: 2025년 약 6,295억원(연결 매출의 97.3%)
- IT서비스부문: 2025년 약 162억원(연결 매출의 2.5%)
- 광고사업부문: 2025년 약 23억원(연결 매출의 0.4%)
- 연결 기준 총매출은 2025년 약 5,871억원이며, 유통부문이 사실상 대부분을 차지합니다.
원가 구조 / 비용 특성
- 연결 기준 2025년 매출원가는 약 4,473억원으로 매출액의 약 76.2%를 차지했습니다.
- 별도 기준 2025년 매출원가는 약 254억원, 매출액 대비 원가율은 약 72.0%였습니다.
- 연결 기준 영업이익은 2024년 약 291억원에서 2025년 약 251억원으로 감소했습니다.
자회사
- (주)오아시스: 유통/이커머스 핵심 자회사, 새벽배송 플랫폼 오아시스마켓 운영
- (주)루트: 풀필먼트 비즈니스
- (주)지어솔루션: 종속회사
- (주)브이: 손자회사
- (주)엠파이어트레이딩: 손자회사
종업원 수
123명
자회사 수
10개
결산기 후 중요사실
해당사항 없음.
정관 분석
분석일 2026.06.19 15:25
|
최근 개정 2022.03.30
미검증
정관 원문
주주친화
- 동등배당: 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당으로 발행한 주식에 대해 동등배당한다 (제12조)
- 분기배당: 이사회 결의로 3월, 6월, 9월 말일 기준 주주에게 분기배당을 할 수 있다 (제57조)
주주비친화
- 집중투표제 명시적 배제: 2인 이상 이사를 선임하는 경우 상법 제382조의2의 집중투표제를 적용하지 않아 소수주주 이사 선임 가능성을 낮춘다 (제35조③)
- 이사 해임 초다수결의: 이사회 이사 중 동시에 2명 이상을 해임하려면 출석 의결권 4분의 3 이상 및 발행주식총수 3분의 2 이상 찬성이 필요해 이사회 교체 장벽이 높다 (제35조④)
- 주주제안 이사 선임·해임 초다수결의: 주주제안으로 이사를 선임하거나 해임하는 경우에도 출석 의결권 4분의 3 이상 및 발행주식총수 3분의 2 이상 찬성을 요구해 주주제안의 실효성을 낮춘다 (제35조⑤)
- 이사 임기 3년 고정: 이사 임기를 상법상 최장 수준인 3년으로 정해 주주가 이사회를 교체할 수 있는 주기를 길게 둔다 (제36조①)
- 이사회 결의만으로 200억원 전환사채 제3자 배정: 긴급 자금조달, 기술도입·자본제휴 등 명목으로 주주 외의 자에게 전환사채를 발행할 수 있어 경영권 분쟁 시 우호지분 확보 수단이 될 수 있다 (제17조①)
- 이사회 결의만으로 200억원 신주인수권부사채 제3자 배정: 주주 외의 자에게 신주인수권부사채를 발행할 수 있어 지분 희석 및 우호지분 형성 위험이 있다 (제18조①)
- 황금낙하산: 경영권 위협세력 또는 적대적 인수합병으로 해임되는 경우 통상 퇴직금 외에 대표이사 50억원 이상, 등기이사 30억원 이상의 퇴직보상액을 지급해 인수·경영권 교체 비용을 높인다 (제39조③)
- 이사 책임감경 조항: 최근 1년 보수액의 6배, 사외이사는 3배를 초과하는 책임을 면제할 수 있어 주주대표소송의 실효성을 약화시킬 수 있다 (제39조의2)
기타 주목 조항
- 우선주의 보통주 전환: 우선주식은 발행일로부터 10년 경과 시 보통주식으로 전환되며, 미배당 시 전환기간이 연장된다 (제9조⑦)
- 감사 보수 분리상정: 감사 보수 의안은 이사 보수 의안과 구분하여 상정·의결한다 (제51조②)
황금낙하산 (경영권 변경 시 거액 위로금)
정상적인 경영활동 중 경영권 위협세력 또는 적대적 인수합병으로 대표이사·이사가 해임되는 경우 통상 퇴직금 외에 대표이사 50억원 이상, 등기이사 30억원 이상의 퇴직보상액을 지급한다.
이사회
이사 정원
3~8명
이사 임기
3년 (고정)
보선 잔여
시차임기제
없음
집중투표
아니오
의장-대표이사 분리
-
성별 다양성 의무
-
이사 책임감경
6.0배 초과분 면제
감사
감사 정원
1명 이상
감사 임기
3년 (고정)
주주총회 · 배당
소집공고 기한
14일
서면투표
아니오
전자투표
-
배당 기준일
매 결산기말
이사회 결의만으로 제3자 배정 가능 한도
전환사채 (CB)
200억원
신주인수권부사채 (BW)
200억원
보수 근거
- 이사
- 주주총회 결의로 정한다
- 감사
- 제39조를 준용하여 주주총회 결의로 정하되, 감사 보수 의안은 이사 보수 의안과 구분하여 상정·의결한다
- 퇴직금
- 주주총회 결의를 거친 임원퇴직금지급규정에 의한다
임원 보수
2025년 사업보고서 기준
보수총액
4억
임원수
5명
1인 평균
7,280만
배당금총액
-
보수/배당
무배당
5% 이상 보유자
| 보유자명 | 보유비율 | 증감비율 | 보고사유 | 접수일 |
|---|---|---|---|---|
| MiriCapitalManagementLLC | 11.38% | +1.14% | 일반투자목적으로 장내에서 발행회사 주식 매수 | 2026-08-19 |
| MiriCapitalManagementLLC | 10.24% | +1.33% | 일반투자목적으로 장내에서 발행회사 주식 매수 | 2026-07-10 |
| MiriCapitalManagementLLC | 8.91% | +1.77% | 일반투자목적으로 장내에서 발행회사 주식 매수 | 2026-05-29 |
| MiriCapitalManagementLLC | 7.14% | +1.00% | 일반투자목적으로 장내에서 발행회사 주식 매수 | 2026-03-27 |
| MiriCapitalManagementLLC | 6.14% | +1.01% | 일반투자목적으로 장내에서 발행회사 주식 매수 | 2026-03-12 |
| MiriCapitalManagementLLC | 5.13% | +0.19% | 일반투자목적으로 장내에서 발행회사 주식 매수 | 2026-03-05 |
감사
분석일 2026.08.24 17:51
| 감사명 | 유형 | 임기시작 | 임기만료 | 재직기간 | D-day |
|---|---|---|---|---|---|
| 최근식 | 감사 | - | 2027.03.28 | 5년 | D-156 |
임원 현황
| 이름 | 직위 | 구분 | 나이 | 임기만료 |
|---|---|---|---|---|
| 최진석 | 독립이사 | 독립이사 | 69세 | D-156 |
| 황현대 | 독립이사 | 독립이사 | 60세 | D-889 |
| 최근식 | 감사 | 감사 | 58세 | D-156 |
| 김영준 | 대표이사 | 사내이사 | 57세 | D-889 |
| 박승준 | 광고사업부문장 사장 | 미등기 | 57세 | - |
| 강창훈 | IT서비스부문 총괄 사장 | 사내이사 | 51세 | D-521 |
DART 공시
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행동주의·거버넌스
지분변동
중요도 3
미리캐피탈, 지어소프트 지분 13.80%로 확대
미리캐피탈은 지어소프트 지분을 13.80%로 확대했다. 기사 요약에는 보유 목적이나 향후 계획이 제시되지 않았다.
주주 관점 상장사 지분의 대량 보유 변화는 주요 주주 구도에 영향을 줄 수 있지만, 기사 내용만으로 경영참여 의도를 단정할 수는 없다.
지분변동
중요도 4
미리펀드, 지어소프트 지분 13.80%로 확대
미리펀드가 지어소프트 지분을 13.80%로 확대했다. 지어소프트는 최근 주주가치 제고와 지배구조 불확실성 해소를 위해 200억원 규모 자사주 소각을 결정했다.
주주 관점 주요 주주의 지분 확대는 지어소프트의 주주구성과 향후 주주권 행사 가능성에 영향을 줄 수 있다. 회사의 자사주 소각과 함께 지배구조 및 주주환원 방향을 지켜볼 필요가 있다.
자본정책
중요도 3
지어소프트, 오아시스에 토스 대상 300억원 유상증자 추진
지어소프트는 자회사 오아시스가 토스를 대상으로 300억원 규모 유상증자를 추진한다고 밝혔다. 오아시스는 자사주 13%를 소각했지만 저평가 상태가 지속되며 주가 변동성이 확대됐다.
주주 관점 국내 상장사 지어소프트의 자회사 관련 제3자배정 유상증자와 자사주 소각이 함께 거론된 자본정책 사건이다. 다만 기사 요약만으로 유증 조건과 지어소프트 주주가치 영향을 구체적으로 판단하기 어렵다.
주주환원
중요도 3
지어소프트, 자사주 13% 소각에도 저평가 논란
지어소프트가 보유 자사주 약 13%를 소각했지만 저평가 논란이 이어지고 있다. 미리캐피탈은 지어소프트 지분 184만4400주를 보유한 것으로 나타났다.
주주 관점 대규모 자사주 소각은 주주환원과 유통주식 수에 직접 영향을 주지만, 시장이 기업가치 개선으로 평가할지는 별도 쟁점이다.