오에스피 KOSDAQ

주주비친화

• 집중투표제 명시적 배제: 2인 이상의 이사를 선임하는 경우 상법 제382조의2의 집중투표제를 적용하지 않도록 정관에서 배제합니다. (제35조③)
• 이사회 결의만으로 500억원 전환사채 제3자 배정: 주주 외의 자에게 이사회 결의로 전환사채를 발행할 수 있어 경영권 분쟁 시 우호지분 확보 수단이 됩니다. (제17조①)
• 이사회 결의만으로 500억원 신주인수권부사채 제3자 배정: 주주 외의 자에게 이사회 결의로 BW를 발행할 수 있어 희석 및 방어수단으로 활용될 수 있습니다. (제18조①)
• 이사 임기 3년 고정: 이사의 임기는 취임 후 3년으로 정해져 있어 이사회 교체가 상대적으로 쉽지 않습니다. (제36조①)
• 보선이사 잔여임기 승계: 보궐 선임된 이사는 전임자의 잔여기간만 재직합니다. (제36조②)
• 주주총회 의장-대표이사 일치: 주주총회의 의장을 대표이사가 맡도록 되어 있어 의장-경영진 분리 구조는 아닙니다. (제25조①)

기타 주목 조항

• 종류주식 전환/상환 및 의결권 제한: 종류주식은 의결권이 없고, 일부는 이사회 결의로 상환할 수 있으며 존속기간 만료 시 보통주로 전환됩니다. (제9조의2, 제9조의3)
• 분기배당 허용: 이사회 결의로 3월·6월·9월 말 기준 분기배당을 할 수 있습니다. (제57조)
• 전자적 방법 의결권 행사 허용: 감사 선임 안건과 관련해 전자적 방법에 의한 의결권 행사가 가능하다고 명시합니다. (제47조③)
• 감사 선임 시 3% 의결권 제한: 감사 선임·해임 안건에서 3% 초과 주식의 의결권이 제한됩니다. (제47조⑤)

사업 개요

• 오에스피는 반려동물용 펫푸드, 그중에서도 반려견·반려묘용 건식 사료를 중심으로 ODM 방식의 제조·공급 사업을 영위하는 회사입니다. 2004년 설립되었으며, 프리미엄 펫푸드와 자체 브랜드(B2C) 사업을 함께 전개하고 있습니다.

주요 매출원

• 제품매출 합계: 약 104억원(전체 매출의 약 97.5%)
  • ODM제품: 약 67억원(제품매출의 약 64.8%)
    • 내수 약 63억원, 수출 약 4억원
  • PB제품: 약 36억원(제품매출의 약 34.8%)
    • 내수 약 23억원, 수출 약 13억원
• 상품매출: 약 2억원
• 기타매출: 약 0억원
• 임대매출: 약 0억원
• 별도 재무제표 기준 총매출은 약 106억원이며, 내수 약 89억원, 수출 약 17억원입니다.
• 주요 매출처는 특정 대형 거래처 의존도가 낮아졌고, 2025년 기준 **기타 매출처 합계가 약 70억원(65.49%)**으로 분산되어 있습니다. 개별 매출처로는 H사 약 13억원(12.43%), C사 약 11억원(10.41%) 등이 있습니다.

원가 구조 / 비용 특성

• 영업보고서에 직접적인 원가 명세는 제한적이지만, 회사는 원가 경쟁력 확보 및 판관비 축소를 주요 과제로 제시하고 있습니다.
• 연결 기준 영업이익률은 2025년 **약 -5.0%**로, 2024년의 약 -0.2% 대비 악화되었습니다. 별도 기준으로도 2025년 영업이익은 약 -14억원으로 적자 전환되었습니다.
• 본문상 원재료는 유기농 인증 원료, 동물성 원료, 기능성 첨가제 등이 핵심 투입 요소로 언급됩니다.

자회사

• 주식회사 바우와우코리아: 동물용 사료 및 조제식품 제조업, 지분율 **55.93%**의 연결 종속회사입니다. 반려동물 사료 제조와 관련된 핵심 자회사로 보입니다.

차입 구조

• 주요 차입금은 신한은행 약 61억원(운영자금 약 20억원, 시설자금 약 41억원)입니다.