에스엔시스 KOSDAQ

사업 개요

• 에스엔시스는 조선·해양 산업을 대상으로 파워솔루션, 에코솔루션, 운항제어솔루션 및 MRO 솔루션을 제공하는 조선 기자재 전문 기업입니다.
• 주요 목적사업은 배전반 및 전기자동제어반 제조업, 전기공급 및 전기제어 장치 제조업, 선박 구성부분품 제조업, 엔지니어링 서비스업 등입니다.

주요 매출원

• 2025년도 사업부문 매출 합계는 약 1,444억원입니다.
• 파워솔루션: 약 673억원 (전체 매출의 약 46.6%) — 국내 약 645억원, 수출 약 28억원
• 에코솔루션: 약 280억원 (약 19.4%) — 국내 약 185억원, 수출 약 95억원
• 운항제어솔루션: 약 159억원 (약 11.0%) — 국내 약 117억원, 수출 약 42억원
• MRO솔루션 등: 약 333억원 (약 23.0%) — 국내 약 198억원, 수출 약 135억원
• 전체 기준 국내 매출은 약 1,145억원, 수출 매출은 약 299억원입니다.

원가 구조 / 비용 특성

• 별도 기준 2025년 매출액은 약 1,447억원, 매출원가는 약 1,063억원으로 매출원가율은 약 73.4%입니다. 2024년 매출원가율 약 76.0% 대비 하락했습니다.
• 별도 기준 영업이익은 약 180억원, 영업이익률은 약 12.4%로 2024년 약 11.2% 대비 개선됐습니다.

자회사

• S&SYS (SHANGHAI CO., LTD): 2024년 12월 16일 설립된 중국 상해 소재 종속기업으로, 무역 및 서비스 사업을 영위하며 에스엔시스가 지분 100%를 보유하고 있습니다.

차입 구조

• 주요채권자는 산업은행 약 36억원, 기업은행 약 30억원입니다.

주주친화

• 신주의 동등배당: 배당기준일 전에 발행한 신주에 대해 동등배당을 적용하도록 규정함 (제12조, 제56조④)
• 중간배당: 이사회 결의로 금전 중간배당을 할 수 있도록 규정함 (제56조)

주주비친화

• 집중투표제 명시적 배제: 2인 이상의 이사 선임 또는 보선 시 상법 제382조의2의 집중투표제를 적용하지 않아 소수주주의 이사 선임 기회를 제한함 (제34조④)
• 이사회 결의만으로 500억원 전환사채 제3자 배정: 주주 외의 자에게 전환사채를 발행할 수 있어 경영권 분쟁 시 우호지분 확보 수단이 될 수 있음 (제17조①)
• 이사회 결의만으로 500억원 신주인수권부사채 제3자 배정: 주주 외의 자에게 신주인수권부사채를 발행할 수 있어 지분 희석과 우호지분 형성 위험이 있음 (제18조①)
• 발행주식총수 30% 이내 제3자 신주배정: 긴급 자금조달, 기술도입, 경영상 목적 등 사유로 이사회 결의만으로 주주 외 배정이 가능해 기존 주주 희석 위험이 큼 (제10조②)
• 이사 임기 3년 고정: 이사 임기를 3년으로 정해 주주가 이사회 구성을 바꿀 수 있는 기회가 짧은 임기 구조보다 제한됨 (제35조)

기타 주목 조항

• 감사위원회 구성: 감사에 갈음해 감사위원회를 두며 3인 이상의 이사로 구성하고 3분의 2 이상을 사외이사로 함 (제46조)
• 감사위원 분리선임: 감사위원 중 최소 1명은 다른 이사들과 분리하여 선임함 (제47조)
• 전환 종류주식: 2종 종류주식은 발행일로부터 5년 이상 10년 이내에서 정한 존속기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환됨 (제9조의3)
• 투명경영위원회 설치 가능: 이사회 결의로 투명경영위원회를 둘 수 있음 (제40조)