한독 KOSPI

사업 개요

• 한독은 의약품의 연구개발, 제조·판매, 수입·수출을 영위하는 제약·헬스케어 기업입니다.
• 1954년 설립되었으며, 주력 산업은 전문의약품, 일반의약품, 의료기기·진단시약(MD&LS)입니다.

주요 매출원

• 전문의약품 부문: 약 3,285억원 (별도 매출의 63.1%)
• 일반의약품 부문: 약 699억원 (13.4%)
• MD&LS 부문: 약 781억원 (15.0%)
• 컨슈머헬스케어 부문: 약 53억원 (1.0%, 2025년 4월까지)
• 기타: 약 384억원 (7.4%)
• 주요 품목 매출은 다음과 같습니다.
  • 테넬리아: 약 463억원
  • 케토톱: 약 443억원
  • 아마릴: 약 388억원
  • 미쎄라: 약 248억원
  • 훼스탈: 약 141억원
  • 바로잰: 약 191억원
  • 바로잰 Fit: 약 40억원
• 생산실적 기준 주요 품목은 아마릴군, 케토톱플라스타, 라식스정, 테넬리아군, 훼스탈군 등이었습니다.

원가 구조 / 비용 특성

• 2025년 별도기준 매출원가는 약 3,688억원으로 매출액의 약 70.9%를 차지했습니다.
• 매출총이익은 약 1,515억원, 영업이익은 약 23억원으로 영업이익률은 약 0.4% 수준이었습니다.
• 2024년과 비교해 영업이익은 소폭 개선되었으나, 여전히 낮은 수익성 구조입니다.

자회사

• Unins(HK) International Limited: 해외 투자/사업 법인
• ㈜한독헬스케어: 식품 및 건강기능식품 사업 분할 신설회사
• ㈜이노큐브: 투자·창업 인큐베이팅 관련 법인
• 이노헬스펀드 1호: 투자펀드
• ㈜한독테바: 제약 관련 합작/관계기업

차입 구조

• 주거래 수준의 금융거래약정은 하나은행 일반대출 약 520억원, 산업은행 일반대출 약 850억원, 국민은행 일반대출 약 380억원 등입니다.
• 당기말 단기차입금은 약 2,164억원, 장기차입금은 약 509억원입니다.

주주친화

• 동등배당: 배당 기준일 현재 발행 또는 전환된 동종주식에 대해 발행일과 관계없이 동등하게 배당 (제11조의2)
• 감사위원 분리선임: 감사위원 중 1명은 다른 이사들과 분리하여 감사위원이 되는 이사로 선임 (제33조의1③)
• 중간배당: 이사회 결의로 상법상 중간배당을 실시할 수 있음 (제38조의2)

주주비친화

• 집중투표제 명시적 배제: 2인 이상의 이사를 선임하는 경우 상법 제382조의2의 집중투표제를 적용하지 않아 소수주주 이사 선임을 제한 (제24조④)
• 이사 임기 3년 고정: 이사의 임기를 상법상 최장 수준인 3년으로 고정 (제25조)
• 이사회 결의만으로 600억원 전환사채 제3자 배정: 사업상 자금조달, 기관투자자·대주주 대상 발행 등으로 우호지분 확보 수단이 될 수 있음 (제15조의2)
• 이사회 결의만으로 600억원 신주인수권부사채 제3자 배정: 사업상 자금조달, 기관투자자·대주주 대상 발행 등으로 지분 희석 및 경영권 방어 수단이 될 수 있음 (제15조의1)
• 이사 책임감경 조항: 주주총회 결의로 일반이사 보수액 6배, 사외이사 3배 초과분을 면제할 수 있어 주주대표소송의 실효성을 약화시킬 수 있음 (제27조의3)
• 이사회 의장-대표이사 미분리: 이사회 의장을 대표이사/최고경영자(CEO)가 맡도록 정해 이사회 독립성이 약화될 수 있음 (제29조)

기타 주목 조항

• 이사 정원: 이사는 3인 이상 8인 이하이며, 이 중 2인은 사외이사여야 함 (제24조①)
• 보선이사 임기: 보선으로 선임된 이사의 임기는 전임 이사의 잔여기간과 동일 (제26조②)
• 감사위원회 구성: 감사위원회는 3인의 이사로 구성되고 이 중 2인은 사외이사여야 함 (제33조의1①)