화신 KOSPI

사업 개요

• 화신은 자동차용 Chassis & Body Part의 주요부품을 모듈품 또는 개별품 형태로 생산해 현대기아자동차그룹 등 자동차 관련 계열사에 납품하는 자동차부품 전문업체입니다.
• 사업목적은 자동차부분품 제조·판매와 일반기계기구 및 동부분품 제조·판매이며, 1974년 설립된 것으로 보입니다.

주요 매출원

• 제51기 별도기준 매출액: 약 1조 1,149억원
  • 제품매출: 약 9,650억원 (매출의 86.5%)
  • 상품매출: 약 1,162억원 (10.4%)
  • 기타매출: 약 337억원 (3.0%)
• 제품매출 구성(별도기준)
  • Module: 약 2,603억원
  • Member류: 약 2,438억원
  • 기타제품: 약 1,952억원
  • Arm류: 약 839억원
  • CTBA: 약 356억원
  • Battery Pack Case: 약 238억원
• 제품생산현황(별도기준)
  • Member류: 약 2,793억원
  • Module: 약 2,756억원
  • 기타: 약 1,728억원
  • Arm류: 약 817억원
  • Battery Pack Case: 약 739억원
  • CTBA: 약 370억원
• 연결기준 매출액: 약 1조 9,625억원
  • 제품매출: 약 1조 8,581억원
  • 상품매출: 약 628억원
  • 기타매출: 약 416억원
• 내수/수출 비중(별도기준 총매출): 내수 약 4,063억원(36.5%), 수출 약 7,086억원(63.5%)

원가 구조 / 비용 특성

• 별도기준 매출원가: 약 1조 110억원으로 매출의 약 90.7% 수준입니다.
• 별도기준 매출총이익률은 약 9.3%로, 전기 약 8.0%에서 개선되었습니다.
• 별도기준 영업이익률은 약 4.3%로, 전기 약 1.9%에서 크게 개선되었습니다.
• 연결기준 매출원가: 약 1조 7,462억원, 연결 영업이익률은 약 5.2%입니다.
• 비용 측면에서는 감가상각비와 사용권자산상각비, 이자비용, 외화환산손익, 재고자산평가손익, 대손상각비 등이 주요 변동 요인으로 나타납니다.

자회사

• Hwashin Automotive India Private Limited: 자동차부품 제조 및 판매
• Beijing Hwashin Automobile Parts Co., Ltd.: 자동차부품 제조 및 판매
• Hwashin America Corporation: 자동차부품 제조 및 판매
• Hwashin Fabricante de Pecas Automotivas LTDA: 자동차부품 제조 및 판매
• Hwashin Georgia Corporation: 자동차부품 제조 및 판매
• Hwashin Automotive Pune Private Limited: 자동차부품 제조 및 판매
• (주)이노빌: 자동차부품 및 기타전자부품 제조업
• 해외 생산거점이 다수이며, 미국·인도 법인 확장이 전기차 및 현지 공급 대응 측면에서 중요한 것으로 보입니다.

차입 구조

• 아이엠뱅크 약 813억원, 한국수출입은행 약 658억원, 산업은행 약 620억원, 우리은행 약 514억원
• 그 외 하나은행 약 230억원, 씨티은행 약 200억원, 국민은행 약 150억원, 농협은행 약 149억원입니다.

주주친화

• 감사위원 분리선임: 감사위원회 위원 중 3명은 다른 이사들과 분리하여 감사위원회 위원이 되는 이사로 선임하도록 규정 (제42조의2④)

주주비친화

• 집중투표제 명시적 배제: 이사 선임 시 상법 제382조의2의 집중투표제를 적용하지 않아 소수주주 이사 선임 가능성을 낮춤 (제31조③)
• 이사 임기 3년 고정: 이사 임기를 상법상 최장 수준인 3년으로 정함 (제32조)
• 이사회 결의만으로 1,000억원 전환사채 제3자 배정: 경영상 목적 등 사유로 주주 외의 자에게 전환사채를 발행할 수 있어 경영권 분쟁 시 우호지분 확보 수단이 될 수 있음 (제15조의2①)
• 이사회 결의만으로 1,000억원 신주인수권부사채 제3자 배정: 주주 외의 자에게 신주인수권부사채를 발행할 수 있어 기존 주주 지분 희석 위험이 있음 (제16조①)

기타 주목 조항

• 이사 보수와 퇴직금: 이사 보수는 주주총회 결의로 정하고, 퇴직금은 주주총회 결의를 거친 임원퇴직금 지급규정에 따름 (제41조)
• 감사위원회 설치: 감사에 갈음하여 3인 이상의 이사로 구성되는 감사위원회를 두며, 위원의 3분의 2 이상은 사외이사로 함 (제42조의2)