한국컴퓨터 KOSDAQ

사업 개요

• 한국컴퓨터(주)는 전자제품 생산 서비스인 EMS 사업을 주 사업으로 하는 제조업체이며, QD-OLED PBA, OLED-PBA, 기타 조립제품 등 전자부품 실장기판의 제조 및 판매를 주된 영업활동으로 합니다.
• 영업보고서에는 1994년 9월 12일 설립자본이 기재되어 있으며, 2025년 말 현재 국내 사업장과 베트남 현지법인을 통해 PBA 제품을 생산·판매합니다.

주요 매출원

• 2025년 연결 매출 합계는 약 4,178억원입니다.
• OLED PBA 제품: 약 2,473억원 (전체 매출의 59.19%)
• QD PBA 제품: 약 1,372억원 (32.84%)
• 산업용 INVERTER 제품: 약 314억원 (7.51%)
• 임대: 약 12억원 (0.28%)
• 상품: 약 8억원 (0.19%)
• SERVO DRIVE용 PBA 제품: 2025년 매출 없음
• 제품판매실적 기준 수출은 약 2,101억원, 내수는 약 2,057억원으로, 제품 매출 내 비중은 각각 50.52%, 49.48%입니다.

원가 구조 / 비용 특성

• 2025년 연결 매출원가는 약 3,840억원, 매출원가율은 91.9%입니다. 연결 영업이익은 약 229억원, 영업이익률은 5.5%로 2024년 영업이익률 2.9% 대비 개선되었습니다.
• 회사는 2026년에 원재료 구매단가 및 인건비 상승, 고객의 지속적인 가격인하 요구로 수익성 개선 또는 유지에 어려움이 있을 것으로 예상한다고 기재했습니다.

자회사

• KCI VINA CO.,LTD(베트남): 100% 출자, 출자액 약 92억원. 베트남 현지법인에서 OLED PBA 제품을 제조·판매하며, 스마트폰용 OLED PBA 제조 및 매출수량 증가가 연결 이익 개선에 기여했습니다.
• PACOM INT'N INC.(미국): 100% 출자, 출자액 약 3억원. 영업보고서에 구체적 사업 내용은 기재되지 않았습니다.

차입 구조

• 주요 채권자는 국민은행 약 300억원, 우리은행 약 300억원, 신한은행 약 200억원, 기업은행 약 175억원이며, 시설자금 차입 합계는 약 975억원입니다.

주주친화

• 이사 임기 1년: 이사의 임기는 취임 후 1년 내 최종 결산기에 관한 정기주주총회 종결 시까지로, 매년 이사회 구성에 대한 주주 평가가 가능하다 (제36조)
• 서면 의결권 행사: 주주는 총회에 출석하지 않고 서면으로 의결권을 행사할 수 있다. 해당 개정규정은 2027년 1월 1일부터 시행된다 (제31조)
• 전자적 총회 참여: 원격지에서 전자적 방법으로 결의에 참가하는 방식의 주주총회를 개최할 수 있다. 해당 개정규정은 2027년 1월 1일부터 시행된다 (제25조②)
• 분기배당: 이사회 결의로 3월·6월·9월 말일 기준 분기배당을 실시할 수 있다 (제57조)

주주비친화

• 집중투표제 명시적 배제: 2인 이상의 이사를 선임할 때 상법 제382조의2의 집중투표제를 적용하지 않아 소수주주의 이사 선임 영향력을 제한한다 (제35조③)
• 이사회 결의만으로 50억원 전환사채 제3자 배정: 긴급 자금조달이나 기술도입·자본제휴 등을 이유로 주주 외의 자에게 발행할 수 있어 경영권 분쟁 시 우호지분 확보와 지분 희석 수단이 될 수 있다 (제17조)
• 이사회 결의만으로 50억원 신주인수권부사채 제3자 배정: 금융기관·기관투자자 또는 사업상 상대방에게 발행할 수 있어 기존 주주의 지분 희석 위험이 있다 (제18조)
• 이사 책임감경 조항: 최근 1년간 보수액의 6배, 독립이사는 3배를 초과하는 책임을 면제할 수 있어 주주대표소송의 실효성을 약화시킬 수 있다 (제38조의2)

기타 주목 조항

• 소규모 이사회: 이사는 3명 이상 5명 이내이며 독립이사를 이사 총수의 3분의 1 이상 두도록 규정한다 (제34조)
• 감사제도: 감사는 1명 이상 3명 이내로 두고 그중 1명 이상을 상근감사로 정한다 (제46조)
• 대표이사와 이사회 의장 미분리: 이사회 의장은 대표이사 또는 별도로 정한 소집권자가 맡을 수 있어 대표이사와 의장의 분리를 보장하지 않는다 (제40조②·⑤)