KH바텍 KOSDAQ

사업 개요

• KH바텍은 스마트폰, 노트북, 태블릿 등 IT 디바이스의 내외장 부품과 자동차 부품을 제조·판매하는 기업입니다.
• 설립 연도는 본문에 명시되어 있지 않으며, 주력 산업은 금속부품 가공 기반의 정보통신기기용 부품 및 자동차 부품입니다.

주요 매출원

• 정밀기구(스마트폰, 통신장비, 로봇 등) 및 자동차 부품 등: 약 4,249억원으로, 연결기준 판매실적 전부를 차지합니다.
• 본문상 제품군은 AL/MG/ZN/Ti 캐스팅제품, 조립모듈, 기타품목으로 구분되며, 폴더블 힌지, 외장케이스, Bracket, 자동차용 디스플레이 브라켓, PDU 및 하우징 등이 주요 제품입니다.

원가 구조 / 비용 특성

• 연결기준 매출원가가 약 3,635억원으로 매출액의 약 85.5%를 차지했습니다.
• 연결기준 영업이익률은 약 7.5%였습니다. 전기(약 7.0%) 대비 개선되었습니다.
• 별도기준 매출원가가 약 202억원으로 매출액의 약 43.9%였고, 별도 영업이익률은 약 18.9%였습니다.

자회사

• KHV(혜주): 중국 혜주, 스마트폰 금속 내·외장재 및 Module / 자동차 부품, 지분율 100%
• KHV(타이응웬): 베트남 타이응웬, 주요업종 본문에 명시되지 않음, 지분율 100%
• KHV(하노이): 베트남 타이응웬, 주요업종 본문에 명시되지 않음, 지분율 100%
• KHV(인도): 인도 그레이터 노이다, 주요업종 본문에 명시되지 않음, 지분율 100%
• KH엘텍(주1): 경기도 안산시, FPCB 생산 및 판매, 지분율 100%

주주친화

• 분기배당: 이사회 결의로 3월, 6월 및 9월 말일 기준 주주에게 분기배당을 할 수 있음 (제60조)
• 동등배당: 배당기준일 전에 발행한 신주 및 분기배당 기준일 전에 발행한 주식에 대해 동등배당을 규정함 (제13조, 제60조④)

주주비친화

• 집중투표제 명시적 배제: 2인 이상의 이사를 선임하는 경우 상법 제382조의2 집중투표제를 적용하지 않아 소수주주 이사 선임 가능성을 제한함 (제36조③)
• 이사 임기 3년 고정: 이사 임기를 상법상 최장 수준인 3년으로 고정함 (제37조①)
• 이사회 결의만으로 800억원 전환사채 제3자 배정: 경영상 목적 등을 이유로 주주 외의 자에게 전환사채를 발행할 수 있어 경영권 분쟁 시 우호지분 확보 수단이 될 수 있음 (제18조①)
• 이사회 결의만으로 800억원 신주인수권부사채 제3자 배정: 전환사채와 동일한 사유로 주주 외의 자에게 발행할 수 있어 지분 희석 및 우호지분 형성 위험이 있음 (제19조①)
• 황금낙하산: 적대적 기업인수합병 등으로 해임될 경우 통상 퇴직금 외 대표이사 100억원, 이사 및 감사 각 50억원의 퇴직보상금을 지급하도록 하여 경영권 변경 비용을 높임 (제41조④)
• 적대적 M&A 시 이사·감사 해임 초다수결의: 적대적 인수합병에 따른 이사 및 감사 해임은 출석주주 4분의 3 이상과 발행주식총수 3분의 2 이상을 요구해 이사회 교체를 어렵게 함 (제33조①)
• 초다수결의 조항 변경 제한: 적대적 M&A 해임 초다수결의 조항 자체의 개정도 동일한 초다수결의를 요구해 방어장치 해제가 어렵게 설계됨 (제33조②)
• 이사 책임감경 조항: 이사의 책임을 최근 1년 보수액의 6배, 사외이사는 3배 초과분에 대해 면제할 수 있어 주주대표소송의 실효성을 낮출 수 있음 (제41조의2)

기타 주목 조항

• 대표이사 이사회 의장: 이사회 의장은 대표이사로 규정되어 의장-CEO 분리 구조는 아님 (제42조③)
• 종류주식 발행한도: 이익배당, 의결권 배제, 상환, 전환 관련 종류주식을 합산 5,000,000주 한도로 발행할 수 있음 (제9조의2, 제9조의3, 제9조의4)
• 제3자 신주배정: 긴급한 자금 조달 및 경영상 목적 달성을 위해 발행주식총수의 30% 범위에서 국내외 금융기관, 일반법인, 기관투자자 및 개인에게 신주를 발행할 수 있음 (제10조②6호)