어보브반도체 KOSDAQ

사업 개요

• 어보브반도체는 반도체의 설계·제조·판매 및 반도체 제조 서비스를 제공하는 회사입니다.
• 2006년 설립되었으며, 주력 산업은 MCU(마이크로컨트롤러) 중심의 반도체 설계·판매와 패키징/테스트입니다.

주요 매출원

• Consumer: 약 1,288억원 (연결 매출의 53%)
• 패키징(PKG): 약 517억원 (21%)
• 테스트(TEST): 약 169억원 (7%)
• Remote_Controller: 약 155억원 (6%)
• Industrial: 약 140억원 (6%)
• Mobile_Solution: 약 111억원 (4%)
• Power_Solution: 약 43억원 (2%)
• others: 약 18억원 (1%)
• 연결 기준 총매출은 약 2,441억원이며, Consumer와 패키징/테스트 매출 비중이 높습니다.

원가 구조 / 비용 특성

• 연결 기준 매출원가는 약 2,051억원으로 매출의 약 84% 수준입니다.
• 별도 기준 매출원가는 약 1,287억원으로 매출의 약 75% 수준입니다.
• 연결 기준 영업이익률은 약 4.2%(전기 약 -2.2%)로 흑자 전환했으며, 별도 기준 영업이익률은 약 14.1%(전기 약 12.5%)입니다.
• 별도 기준에서 재고자산은 약 276억원으로 전기 대비 증가했고, 판매비와관리비는 약 191억원입니다.

자회사

• ABOV HK: 홍콩, MCU판매 및 소프트웨어 개발
• ABOV VINA: 베트남, MCU설계
• ㈜윈팩: 대한민국, 반도체 제조·생산(PKG/테스트)
• 연결 기준에서 실적과 사업 구조상 ㈜윈팩의 영향이 큰 것으로 보입니다.

차입 구조

• 우리은행 단기차입금 약 150억원
• 산업은행 장기차입금 약 120억원
• NH투자증권 외 교환사채 약 200억원

주주친화

• 분기배당: 이사회 결의로 3월·6월·9월 말일 기준 주주에게 분기배당을 할 수 있음 (제44조의2)
• 동등배당: 배당기준일 전 발행 주식 및 분기배당 기준일 전 발행 주식에 동등배당을 규정 (제10조의3, 제44조의2④)

주주비친화

• 집중투표제 명시적 배제: 2인 이상 이사 선임 시 상법 제382조의2의 집중투표제를 적용하지 않아 소수주주의 이사 선임 가능성을 낮춤 (제30조③)
• 이사 임기 3년 고정: 이사 임기를 상법상 최장인 3년으로 정해 이사회 교체 속도를 늦출 수 있음 (제31조)
• 이사회 결의만으로 500억원 전환사채 제3자 발행: 주주 외의 자에게 전환사채를 발행할 수 있어 경영권 분쟁 시 우호지분 확보 수단이 될 수 있음 (제14조①)
• 이사회 결의만으로 500억원 신주인수권부사채 제3자 발행: 주주 외의 자에게 신주인수권부사채를 발행할 수 있어 지분 희석 위험이 있음 (제15조①)
• 황금낙하산: 적대적 인수합병으로 해임될 경우 대표이사 300억원, 이사 100억원의 퇴직보상금을 지급하도록 해 인수 비용을 높임 (제38조③)
• 황금낙하산 변경 초다수결의: 해당 조항 변경에 출석주주 80% 이상 및 발행주식총수 70% 이상 찬성을 요구해 조항 폐지를 어렵게 함 (제38조④)
• 이사 책임감경 조항: 이사 책임을 최근 1년 보수액의 6배, 사외이사는 3배 초과분에 대해 면제할 수 있어 주주대표소송의 실효성을 낮출 수 있음 (제38조의2)

기타 주목 조항

• 우선주 보통주 전환: 1차 우선주식은 8년, 2차 우선주식은 10년 존속기간 만료 시 보통주식으로 전환됨 (제8조의2)
• 감사 1인 체제: 감사는 1명으로 하며 감사 선임·해임 의안은 이사 선임 의안과 구분해 의결함 (제40조)