서진시스템 KOSDAQ

사업 개요

• 서진시스템은 글로벌 메탈 플랫폼 전문 공급업체로, 통신부품, 반도체 장비·부품, ESS 장비, 전기자동차 및 배터리 부품, 산업기계·생활가전, 중공업 부품 등을 제조해 글로벌 고객사에 공급합니다.
• 영업보고서상 설립 연도는 명시되어 있지 않으며, 2025년 연결 매출액은 약 1조 663억원입니다.

주요 매출원

• ESS 장비 사업: 연결 매출의 37.3%, 약 3,977억원
• 반도체장비 사업: 연결 매출의 27.3%, 약 2,911억원
• 통신장비 사업: 연결 매출의 12.3%, 약 1,311억원
• 전기자동차 및 배터리 부품 사업: 연결 매출의 6.7%, 약 714억원

원가 구조 / 비용 특성

• 연결 기준 매출원가는 약 9,559억원으로, 매출원가율은 약 89.6%입니다. 전기 대비 매출총이익은 약 2,134억원에서 약 1,105억원으로 감소했고, 영업이익은 약 1,087억원에서 약 11억원으로 크게 줄었습니다.
• 별도 기준 매출원가는 약 3,233억원으로, 매출원가율은 약 87.8%입니다. 별도 영업이익은 약 217억원입니다.

자회사

• SEOJIN SYSTEM VINA CO., LTD.: 베트남 소재 제조업 자회사, 지분율 100.00%
• SEOJIN VINA CO., LTD.: 베트남 소재 제조업 자회사, 지분율 100.00%
• SEOJIN AUTO CO., LTD.: 베트남 소재 제조업 자회사, 지분율 100.00%
• SEOJIN VIETNAM CO., LTD.: 베트남 소재 제조업 자회사, 지분율 100.00%
• ㈜텍슨: 한국 소재 제조업 자회사, 지분율 100.00%

차입 구조

• 주요 채권자 기준 CB/BW 약 1,071억원, 사모사채 약 870억원, 장단기차입금 약 2,717억원으로 합계 약 4,658억원입니다.
• 장단기차입금 주요 채권자는 한국투자증권 약 600억원, 한국씨티은행 약 430억원, 서진유동화제이차 유한회사 약 364억원, 뉴스타에스제이제일차 주식회사 약 300억원, 산업은행 약 253억원 등입니다.

주주친화

• 중간배당: 6월 30일 24시 현재 주주에게 이사회 결의로 중간배당을 할 수 있음 (제45조의2)
• 신주의 배당기산일 동일화: 유상증자·무상증자·주식배당 신주는 직전영업년도말에 발행된 것으로 보아 배당상 차별을 줄임 (제10조의4)

주주비친화

• 집중투표제 명시적 배제: 2인 이상 이사 선임 시 상법 제382조의2 집중투표제를 적용하지 않아 소수주주 이사 선임권을 제한 (제30조③)
• 이사회 결의만으로 2조원 전환사채 제3자 배정: 경영상 목적을 이유로 주주 외의 자에게 대규모 CB 발행이 가능해 경영권 분쟁 시 우호지분 확보와 희석 수단이 될 수 있음 (제14조의2①)
• 이사회 결의만으로 3,000억원 신주인수권부사채 제3자 배정: 주주 외의 자에게 BW를 발행할 수 있어 잠재적 지분희석 위험이 있음 (제15조①)
• 이사회 결의만으로 발행주식총수 50% 신주 제3자 배정: 경영상 목적을 이유로 특정인에게 대규모 신주 배정이 가능해 기존 주주의 지분희석 및 우호지분 형성 우려가 있음 (제10조①)
• 이사 임기 3년 고정: 상법상 최장 수준의 임기로 이사회 교체 속도를 낮출 수 있음 (제31조)
• 이사 책임감경: 최근 1년 보수액의 6배(사외이사 3배) 초과분 면제가 가능해 주주대표소송의 실효성을 약화시킬 수 있음 (제40조의2)

기타 주목 조항

• 종류주식 전환: 종류주식은 10년 이내 존속기간 만료 시 보통주로 전환되며 미배당 시 기간이 연장됨 (제8조의2⑥)
• 감사 구조: 감사는 1명 이상 2명 이내이고 그 중 1명 이상은 상근으로 둠 (제41조의2①)
• 보수와 퇴직금: 이사·감사 보수는 주주총회 결의로 정하고 퇴직금은 주주총회 결의를 거친 임원퇴직금 지급규정에 따름 (제40조, 제41조의7)