시스웍 KOSDAQ

사업 개요

• 시스웍은 디스플레이 및 반도체 라인 등 생산공정의 클린룸 환경 유지를 위한 FFU(Fan Filter Unit), EFU(Equipment Fan Filter Unit)의 구동·제어·감시·모니터링 통합 환경 감시제어시스템을 주요 매출원으로 하는 회사입니다.
• 또한 BLDC 모터 및 제어기 기술을 기반으로 환기장치 제어시스템과 관련 응용 제품을 생산·공급하고 있습니다.

주요 매출원

• 영업보고서 본문에는 제품별 생산현황, 제품별 판매실적, 사업부문별 매출 구성 표가 제시되지 않았습니다.
• 정성적으로는 클린룸용 FFU, EFU를 구성하는 모터와 제어기, 클린룸 유지관리를 위한 감시제어시스템이 주요 매출원으로 기재되어 있습니다.
• 제22기 연결 기준 매출액은 약 110억원으로, 제21기 약 129억원 대비 약 18억원 감소했습니다.

원가 구조 / 비용 특성

• 제22기 연결 기준 매출원가는 약 91억원으로 매출액 약 110억원 대비 원가율은 약 82.3%입니다. 제21기 원가율 약 91.2% 대비 원가율은 낮아졌습니다.
• 다만 판매비와관리비가 약 45억원으로 전년 약 30억원보다 증가했고, 영업손실은 약 26억원으로 전년 영업손실 약 18억원보다 확대되었습니다.

자회사

• SUZHOU SYSWORK: 중국 소재 종속기업으로, 중국 사업을 영위합니다. 영업보고서상 연결대상 종속회사이며 지분율 100.00%로 기재되어 있습니다.
• ㈜동양기술: 대한민국 소재 모터제조 관련기업으로, 지분율 27.75%입니다.
• ㈜에이티비: 대한민국 소재 단순투자 관련기업으로, 지분율 20.00%입니다.

차입 구조

• 주요채권자 등 표에 제7회 신주인수권부사채 채권금액 약 269억원이 기재되어 있으며, 채권자는 개인주주 등으로 표시되어 있습니다.

주주친화

• 신주의 동등배당: 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당으로 발행한 주식에 대해 동등 배당하도록 규정 (제12조)
• 중간배당: 이사회 결의로 금전 중간배당을 할 수 있도록 규정 (제55조의2)

주주비친화

• 집중투표제 명시적 배제: 2인 이상의 이사를 선임하는 경우 집중투표제를 적용하지 않아 소수주주의 이사 선임 가능성을 제한 (제34조③)
• 이사 임기 3년 고정: 이사 임기를 상법상 최장 수준인 3년으로 고정해 이사회 교체 속도를 늦출 수 있음 (제36조①)
• 이사회 결의만으로 2,000억원 전환사채 제3자 발행: 긴급 자금조달, 기술도입, 재무구조개선 등 명목으로 주주 외의 자에게 대규모 전환사채 발행 가능 (제17조①)
• 이사회 결의만으로 2,000억원 신주인수권부사채 제3자 발행: 경영권 분쟁 시 우호지분 확보나 기존 주주 희석 수단으로 활용될 수 있음 (제18조①)

기타 주목 조항

• 우선주식 전환: 우선주식은 발행일로부터 10년 후 보통주식으로 전환되며, 미배당 시 배당 완료 때까지 기간이 연장됨 (제9조의2⑦)
• 감사 또는 감사위원회 선택 구조: 회사는 1인 이상의 감사 또는 감사에 갈음하는 감사위원회를 둘 수 있음 (제45조, 제46조의2)
• 배당기준일 이사회 결정: 이익배당은 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재 주주에게 지급함 (제55조③)