HS효성첨단소재 KOSPI

사업 개요

• HS효성첨단소재는 타이어보강재, 산업용 원사, 에어백, 아라미드, 탄소섬유 등을 제조·판매하는 산업자재 회사입니다.
• 보고서는 1960년대 국내 최초로 타이어코드 생산을 시작했다고 설명하며, 폴리에스터 타이어코드에서 세계 1위 지위를 유지하고 있다고 기재합니다.

주요 매출원

• 2025년 주요 사업부문 매출실적 합계는 4,881억원입니다.
• 타이어보강재 부문: 1,654억원 (전체의 33.9%; 상품 628억원, 제품 62억원, 기타매출 964억원)
• 기타 부문: 3,227억원 (66.1%; 상품 302억원, 제품 2,089억원, 기타매출 836억원)
• 매출유형별로는 제품 2,151억원 (44.1%), 기타매출 1,800억원 (36.9%), 상품 930억원 (19.1%)입니다.
• 지역별로는 수출 4,084억원 (83.7%), 내수 797억원 (16.3%)입니다.

원가 구조 / 비용 특성

• 연결 기준 당기 매출액은 약 3조 2,830억원, 매출원가는 약 2조 9,298억원, 매출총이익은 약 3,532억원입니다.
• 매출원가율은 전기 약 87.7%에서 당기 약 89.2%로 상승했고, 영업이익률은 전기 약 6.6%에서 당기 약 4.8%로 하락했습니다.
• 연결 기준 영업이익은 약 1,574억원, 당기순이익은 약 157억원입니다.

자회사

• 자회사 현황 표에는 9개 자회사가 기재되어 있습니다.
• HS Hyosung Vietnam Co., Ltd.: 타이어보강재 및 스판덱스 제조 및 판매업
• HS Hyosung Chemical Fiber(Jiaxing) Co.,Ltd.: 타이어보강재, 필름 및 폴리에스터 원사 제조 및 판매업
• HS Hyosung Steel Cord (Qingdao) Co., Ltd.: 스틸코드 제조 및 판매업
• HS Hyosung Luxembourg S.A: 타이어보강재 제조 및 판매업
• HS Hyosung Quang Nam Co., Ltd.: 타이어보강재 및 에어백 원단 제조 및 판매업

차입 구조

• 주요 채권자는 신한은행 약 1,871억원, 우리은행 약 425억원, 농협은행 약 400억원, 수출입은행 약 300억원입니다.

주주친화

• 이사 임기 2년: 이사의 임기를 취임 후 2년 내 최종 결산기에 관한 정기주주총회 종결 시까지로 정해 상법상 최장 3년보다 짧다 (제25조①)
• 중간배당: 7월 1일 0시 현재 주주에게 이사회 또는 위임받은 위원회 결의로 중간배당을 할 수 있다 (제43조의2)
• 동등배당: 유상증자, 무상증자 및 주식배당 신주의 배당기산일을 직전 영업년도말 발행으로 본다 (제11조)

주주비친화

• 집중투표제 명시적 배제: 이사 선임 시 상법상 집중투표제를 적용하지 않아 소수주주의 이사 선임 가능성을 제한한다 (제24조③)
• 발행주식총수 50% 범위 제3자 신주배정: 이사회 또는 위임받은 위원회 결의로 경영상 목적의 특정인 배정 신주 발행이 가능해 지분 희석 및 우호지분 확보 수단이 될 수 있다 (제9조①)
• 이사회 결의만으로 5,000억원 전환사채 제3자 배정: 주주 외의 자에게 대규모 전환사채를 발행할 수 있어 경영권 분쟁 시 희석 및 우호지분 확보 수단이 될 수 있다 (제15조①)
• 이사회 결의만으로 5,000억원 신주인수권부사채 제3자 배정: 주주 외의 자에게 대규모 신주인수권부사채를 발행할 수 있어 기존 주주 지분 희석 위험이 있다 (제16조①)
• 이사 책임감경 조항: 주주총회 결의로 이사의 손해배상책임 중 최근 1년 보수액의 6배, 사외이사는 3배 초과분을 면제할 수 있어 주주대표소송의 실효성을 약화시킬 수 있다 (제29조의2)

기타 주목 조항

• 감사위원회: 감사위원회는 3인 이상의 이사로 구성하고 위원의 3분의 2 이상을 사외이사로 한다 (제36조①)
• 전환·상환 우선주: 우선주 중 전환청구 또는 존속기간 만료로 보통주 전환이 가능한 전환주식과 현금 상환이 가능한 상환주식을 발행할 수 있다 (제7조의2④⑤)