에스투더블유 KOSDAQ

사업 개요

• 에스투더블유는 빅데이터 분석 기반의 데이터 인텔리전스 솔루션을 제공하는 회사로, 국가안보·사이버위협·도메인 특화 온톨로지 분야의 소프트웨어를 개발·공급합니다.
• 2025년 기준 회사의 사업화 솔루션은 XARVIS, QUAXAR, SAIP이며, 연구개발조직을 통해 빅데이터와 AI 기술을 연구개발하고 있습니다. 설립연도는 영업보고서에 명시되어 있지 않습니다.

주요 매출원

• 서비스매출: 약 99억원 (전체 매출의 97.8%)
• 임대료매출: 약 2억원 (전체 매출의 2.2%)
• 제품/솔루션 기준으로는 XARVIS(국가안보 범죄수사 플랫폼), QUAXAR(사이버 위협인텔리전스 플랫폼), SAIP(도메인 특화 온톨로지 플랫폼)를 제공하고 있습니다. 다만 솔루션별 개별 매출 비중은 영업보고서에 별도로 제시되지 않았습니다.

원가 구조 / 비용 특성

• 연결기준 2025년 영업수익 약 101억원, 영업비용 약 157억원으로 영업손실 약 56억원, 영업이익률은 -55.9% 수준입니다.
• 별도기준 2025년 영업수익 약 101억원, 영업비용 약 155억원으로 영업손실 약 54억원을 기록했습니다. 원가 세부항목은 영업보고서에 구체적으로 제시되지 않았습니다.

자회사

• S2W USA Inc.: 미국 소재, 솔루션 판매, 지분 100.0% 보유
• 회사는 2026년 2월 25일 이사회에서 일본 현지 100% 종속기업 설립을 결의했으나, 결산기 기준 자회사 현황에는 아직 반영되지 않았습니다.

주주친화

• 서면투표 허용: 주주는 총회에 출석하지 않고 서면으로 의결권을 행사할 수 있음 (제31조①)
• 동등배당: 배당기준일 전 발행 또는 전환된 주식에 대해 동등배당을 규정함 (제12조)
• 분기배당: 이사회 결의로 3월·6월·9월 말일 기준 주주에게 분기배당을 할 수 있음 (제57조①)

주주비친화

• 집중투표제 명시적 배제: 2인 이상의 이사를 선임하는 경우 상법 제382조의2의 집중투표제를 적용하지 않아 소수주주 이사 선임 가능성을 낮춤 (제35조③)
• 이사 임기 3년 고정: 이사 임기를 상법상 최장 수준인 3년으로 고정해 이사회 교체 주기를 길게 둠 (제36조①)
• 이사회 결의만으로 1,000억원 전환사채 제3자 배정: 긴급 자금조달, 기술도입·자본제휴 등 사유로 주주 외의 자에게 전환사채를 발행할 수 있어 경영권 분쟁 시 우호지분 확보 수단이 될 수 있음 (제17조①)
• 이사회 결의만으로 1,000억원 신주인수권부사채 제3자 배정: 동일한 사유로 주주 외의 자에게 신주인수권부사채를 발행할 수 있어 지분 희석 위험이 있음 (제18조①)
• 이사 책임감경 조항: 최근 1년 보수액의 6배, 사외이사는 3배를 초과하는 손해배상책임을 면제할 수 있어 주주대표소송의 실효성을 낮출 수 있음 (제39조의1)

기타 주목 조항

• 이사 정원: 이사는 3인 이상 10인 이내이며 사외이사는 이사총수의 4분의 1 이상으로 규정됨 (제34조)
• 감사 정원: 감사는 1인 이상 3인 이내로 둘 수 있음 (제46조)
• 감사 임기: 감사 임기는 취임 후 3년 내의 최종 결산기에 관한 정기주주총회 종결 시까지임 (제48조①)