経営権紛争
重要度 4
케이쓰리아이, 최대주주 지분 매각과 유상증자 추진
케이쓰리아이가 경영권 매각을 진행하는 가운데 최대주주 지분 매각과 함께 제3자 유상증자를 추진할 계획으로 전해졌다. 거래에는 구주 인수와 신주 발행이 함께 거론됐다.
株主の視点 최대주주 변경과 유상증자가 결합된 거래는 경영권 및 기존 주주의 지분가치에 직접 영향을 준다.
今後の株主総会
臨時
2026.10.01
DART
株主総会の決議結果
財務指標
時価総額
343億ウォン
PBR
1.21
PER
-
ROE
-11.96%
配当利回り
-
負債比率
34.2%
株価推移
株価
日次終値
直近終値
-
-
5年間の最高値
-
-
5年間の最安値
-
-
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年間業績 推移
財務諸表
連結・子会社を含む
| 項目 | 2022 連結 | 2023 連結 | 2024 連結 | 2025 連結 |
|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 107.4億ウォン | 130.6億ウォン | 139億ウォン | 166.4億ウォン |
| 営業利益 | 17.5億ウォン | 11.2億ウォン | -37.2億ウォン | -35.1億ウォン |
| 当期純利益 | 14.9億ウォン | 11.9億ウォン | -29.6億ウォン | -42.8億ウォン |
| 営業利益率 | 16.28% | 8.54% | -26.79% | -21.07% |
| EPS | - | - | - | - |
不動産保有状況
帳簿価額合計
35億ウォン
公示地価合計
-
時価総額比率
10.2%
土地
1件
建物
1件
| 区分 | 所在地 | 用途 | 面積 | 帳簿価額 | 公示地価 |
|---|---|---|---|---|---|
| 투자부동산 未検証 | 所在地不明 | - | - | 20億ウォン | - |
| 土地 未検証 | 所在地不明 | - | - | 12億ウォン | - |
| 建物 未検証 | 所在地不明 | - | - | 3億ウォン | - |
支配構造
事業報告書の分析
分析日 2026.04.26 23:19
|
2025年の事業報告書に基づく
未検証
営業報告書原文
사업 개요
- 케이쓰리아이는 AR·VR·MR 등 XR(확장현실) 솔루션을 보유한 XR 서비스 구축 전문기업으로, 교육·관광·문화·의료·제조·엔터테인먼트 분야의 실감형 콘텐츠와 디지털트윈, AI 서비스 등을 개발·공급합니다.
- 2000년 설립되었으며, 웹 기반 시스템통합(SI) 사업으로 출발해 XR 기술을 내재화한 뒤 2024년 8월 코스닥 시장에 상장했습니다.
주요 매출원
- XR사업: 약 101억원 (전체 매출의 60.6%)
- 2025년 내수 100억 8,200만원, 수출은 없음
- 디지털트윈 및 기타: 약 65억 6,000만원 (전체 매출의 39.4%)
- 수출 27억 100만원, 내수 38억 5,700만원
- 2025년 연결 기준 총매출은 약 166억 4,000만원입니다.
원가 구조 / 비용 특성
- 2025년 연결 기준 매출원가는 약 117억 3,400만원으로 매출의 약 70.5% 수준입니다.
- 판매관리비는 약 84억 1,200만원으로, 전년 대비 증가하며 영업이익 적자 확대 요인으로 작용했습니다.
자회사
- BITGRIM IMMERSIFY GROUP SDN. BHD.: 지분 95.11% 보유, 해외 사업 관련 계열회사로 보임
- IMMERSIFY KL SDN. BHD.: BITGRIM IMMERSIFY GROUP SDN. BHD.가 60% 지분으로 간접 지배
- 주식회사 킨더키노: 2025년 12월 설립, 2026년 1월 6일 지분 100% 취득 예정/취득
차입 구조
- 해당사항 없음
従業員数
84人
子会社数
3件
決算期後の重要事実
해당사항 없음.
定款の分析
分析日 2026.06.19 02:25
|
最終改定 2025.03.31
未検証
定款原文
주주친화
- 신주의 동등배당: 배당기준일 전 유상증자, 무상증자 및 주식배당으로 발행한 주식에 대해 동등 배당하도록 규정 (제11조)
- 감사의 이사회 소집청구권: 감사가 필요 시 이사회 소집을 청구하고, 지체 시 직접 소집할 수 있도록 규정 (제50조⑥·⑦)
- 내부거래위원회 설치: 이사회 내 내부거래위원회를 두도록 규정 (제42조)
주주비친화
- 집중투표제 명시적 배제: 2인 이상 이사 선임 시 상법 제382조의2의 집중투표제를 적용하지 않아 소수주주 이사 선임 가능성을 낮춤 (제33조③)
- 이사 임기 3년 고정: 이사 임기를 상법상 최장 수준인 3년으로 정해 이사회 교체 주기를 길게 설정 (제34조)
- 이사회 결의만으로 300억원 전환사채 제3자 배정: 긴급 자금조달, 기술도입·자본제휴 등의 명목으로 주주 외의 자에게 전환사채를 발행할 수 있어 경영권 분쟁 시 우호지분 확보 수단이 될 수 있음 (제17조①)
- 이사회 결의만으로 300억원 신주인수권부사채 제3자 배정: 주주 외의 자에게 신주인수권부사채를 발행할 수 있어 기존 주주의 지분 희석 위험이 있음 (제18조①)
기타 주목 조항
- 이사 정원: 이사는 3인 이상 10인 이내로 두며, 사외이사는 이사총수의 4분의 1 이상으로 규정 (제32조)
- 감사 정원 및 임기: 감사는 1인 이상 3인 이내로 두고, 임기는 취임 후 3년 내 최종 결산기 정기주주총회 종결 시까지로 규정 (제46조, 제48조)
- 주주총회 소집통지: 주주총회 2주 전에 서면 또는 전자문서로 통지하도록 규정 (제22조①)
- 이익배당 기준일: 매년 12월 31일 기준 주주에게 이익배당을 지급하도록 규정 (제15조②, 제57조③)
取締役会
取締役定員
3～10人
取締役任期
3年 (固定)
補欠は残任期間
任期の分散
なし
累積投票
いいえ
議長と代表取締役の分離
いいえ
性別多様性の義務
-
監査役
監査役定員
1～3人
監査役任期
3年 (固定)
株主総会・配当
招集通知期限
14日
書面投票
いいえ
電子投票
いいえ
配当基準日
매년 12월 31일
取締役会決議のみで可能な第三者割当限度額
転換社債（CB）
300億ウォン
新株予約権付社債（BW）
300億ウォン
報酬の根拠
- 取締役
- 주주총회 결의로 정한다.
- 監査役
- 감사의 보수한도는 주주총회에서 결정한다.
- 退職金
- 이사의 퇴직금은 주주총회 결의를 거친 임원퇴직금 지급규정에 의하고, 감사의 퇴직금은 주주총회 승인을 얻어 임직원 퇴직금 지급규정에 의해 지급한다.
役員報酬
2025年の事業報告書に基づく
報酬総額
11億ウォン
役員数
6人
1人当たり平均
2億ウォン
配当総額
-
報酬／配当
無配
5%以上の保有者
| 保有者名 | 保有比率 | 持株比率の増減 | 報告理由 | 受付日 |
|---|---|---|---|---|
| 이재영 | 45.36% | -1.83% | 특수관계인 제외 | 2026-03-31 |
| 이재영 | 47.19% | +0.02% | 장내매수 | 2025-12-05 |
| 이재영 | 47.17% | +1.07% | 특수관계자 추가, 비율 변동(장내매수, 주식매수선택권 부여) | 2025-04-04 |
| 이재영 | 46.10% | -0.55% | 장내매수, 특수관계인 제외(사임 등) | 2025-01-02 |
| 이재영 | 46.65% | +46.65% | 코스닥시장 상장에 따른 신규보고 | 2024-08-26 |
監査役
分析日 2026.08.27 14:12
| 監査役名 | 種別 | 任期開始 | 任期満了 | 在任期間 | D-day |
|---|---|---|---|---|---|
| 이승재 | 監査役 | - | 2027.05.30 | 2年 | D-237 |
役員一覧
| 氏名 | 役職 | 区分 | 年齢 | 任期満了 |
|---|---|---|---|---|
| 최창학 | 사외이사 | 社外取締役 | 67歳 | 満了 |
| 이재영 | 대표이사 | 社内取締役 | 65歳 | D-543 |
| 김경 | 부사장 | 미등기 | 64歳 | - |
| 정한일 | 사외이사 | 社外取締役 | 61歳 | D-543 |
| 황경수 | 이사 | 미등기 | 55歳 | - |
| 박영섭 | 상무이사 | 미등기 | 54歳 | - |
| 이서보 | 상무이사 | 社内取締役 | 52歳 | 満了 |
| 안기영 | 상무이사 | 미등기 | 52歳 | - |
| 조익 | 이사 | 미등기 | 52歳 | - |
| 이현석 | 이사 | 미등기 | 49歳 | - |
| 이승재 | 감사 | 감사 | 47歳 | D-237 |
| 서흥덕 | 이사 | 社内取締役 | 34歳 | D-543 |
DART開示
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