에스앤더블류 KOSDAQ

주주비친화

• 집중투표제 명시적 배제: 2인 이상의 이사를 선임하는 경우 상법 제382조의2의 집중투표제를 적용하지 아니한다고 명시해 소수주주 이사 선임권을 약화시킵니다. (제36조③)
• 이사회 결의만으로 100억원 전환사채 제3자 발행: 경영상 필요 시 주주 외의 자에게 전환사채를 발행할 수 있어, 분쟁 시 우호지분 확보 수단이 됩니다. (제18조①)
• 이사회 결의만으로 100억원 신주인수권부사채 제3자 발행: 동일하게 주주가 아닌 자에게 BW를 발행할 수 있어 희석 가능성이 있습니다. (제19조①)
• 이사 임기 3년 고정: 이사의 임기를 3년으로 정해 교체 주기가 길고, 제도상 경영진 견제가 상대적으로 둔화될 수 있습니다. (제37조①)
• 보궐이사 잔여임기: 보궐선임된 이사의 임기를 전임자 잔여기간으로 해 시차임기 효과를 일부 갖습니다. (제37조②)

기타 주목 조항

• 이사의 수 3명 이상 5명 이내: 이사회 규모가 작습니다. (제35조)
• 감사의 수 1명 이상 2명 이내: 감사위원회가 아니라 개별 감사를 두는 구조입니다. (제47조)
• 주주총회 소집통지 2주간 전: 법정 수준의 통지기간을 두고 있습니다. (제25조①)
• 서면 통지 또는 전자문서 통지 가능: 주주총회 소집통지 방식에 전자문서를 허용합니다. (제25조①)
• 감사 선임 3% 의결권 제한 및 분리선임: 감사 선임 시 의결권 3% 초과분 제한과 이사 선임과의 분리 상정을 규정합니다. (제48조②~⑤)
• 종류주식의 전환: 무의결권 배당우선 전환주식은 5년 경과 시 보통주로 전환됩니다. (제9조의2⑥)
• 분기배당 가능: 이사회 결의로 분기배당을 할 수 있습니다. (제58조)
• 사업연도 말 기준 배당: 이익배당 기준일은 매년 12월 31일입니다. (제17조②, 제57조③)

사업 개요

• 에스앤더블류는 1967년 설립된 제조업체로, 1990년 법인전환 및 2003년 합병을 거쳐 선박(디젤)엔진부품, 산업부품, 단조품을 주문생산 방식으로 제조·판매합니다.
• 주요 제품은 엔진볼트, 밸브, 시트링, 캠, 캠축 등 선박용 디젤엔진 부품과 산업용 볼트너트, 중장비·자동차용 단조품입니다.

주요 매출원

• 선박(디젤)엔진부품: 약 315억원 (2025년 제품매출의 약 65%)
  • 내수 약 261억원, 수출 약 55억원
• 산업부품: 약 94억원 (약 19%)
  • 내수 약 78억원, 수출 약 15억원
• 단조부품: 약 28억원 (약 6%)
  • 전부 내수
• 기타매출: 약 51억원 (약 10%)
• 전체 매출은 2025년 약 488억원으로 전년 약 471억원 대비 증가했습니다.

원가 구조 / 비용 특성

• 2025년 매출원가는 약 426억원으로 매출액 대비 원가율이 약 87.4%였습니다.
• 영업보고서상 원재료비 상승, 제조경비 증가, 인건비 증가로 2025년 영업이익이 전년 대비 큰 폭으로 감소했다고 기재되어 있습니다.
• 영업이익은 2024년 약 35억원에서 2025년 약 9억원으로 감소했습니다.

자회사

• 영업보고서상 자회사 명단은 별도로 기재되어 있지 않습니다.

차입 구조

• 기업은행 약 129억원(구매자금대출 약 9억원, 중소기업시설자금대출 약 120억원)
• KEB하나은행 약 28억원(수출입온렌딩대출 약 25억원, 시설자금대출 약 4억원)